Курганское областное отделение КПРФ

09.12.2008 ХРОНИКА СОВРЕМЕННОГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА - 3

НЕФТЬ ПОШЛА КО ДНУ

Время новостей, 8 Декабря 2008

Цены на нефть обвалились в пятницу ниже уровня 40 долл. за баррель. Рынок по-прежнему не верит, что глобальный экономический кризис будет преодолен в обозримой перспективе, а потому исходит из того, что существенно снизится спрос на энергоресурсы. Эксперты предсказывают, что в следующем году цена на нефть может достигнуть 20 долл. за баррель. В этих условиях Организация стран - экспортеров нефти намерена пойти на существенное сокращение добычи: глава картеля Шакиб Хелиль заявил о том, что среди министров энергетики стран ОПЕК уже достигнута договоренность об этом и 17 декабря на саммите они примут решение, которое окажется "сюрпризом". Судя по всему, полагают эксперты, речь идет о более существенном сокращении добычи, нежели чем на 2 млн баррелей в сутки, как было в октябре. Кроме того, г-н Хелиль призвал к снижению добычи руководство России.

Цены на нефть рухнули после того, как в США была опубликована статистика по рынку труда - в этом году в Америке под сокращение попали 533 тыс. человек, это наивысший показатель с 1974 года. Трейдеры расценили эту информацию крайне негативно. В результате американский эталон WTI подешевел более чем на 2,5 долл., до 40,81 долл. за баррель. На Лондонской бирже цена закрытия для сорта Brent составила 37,38 долл. за баррель. Российская Urals продавалась по 34,88 долл. за баррель. Такие цены на нефтяном рынке были зафиксированы в декабре 2004 года.

Как следствие падения цен на нефть, в США резко дешевеет бензин: самая низкая розничная цена на топливо с октановым числом 87 зафиксирована в штате Иллинойс - 1,5 долл. за галлон (39 центов, или 11 руб. за литр). В Нью-Йорке галлон бензина класса premium (начиная с топлива с октановым числом 92) стоит около 2 долл. (около 50 центов, или 14 руб. за литр). Как сообщает агентство АР, фьючерс на бензин с поставкой в январе стоит уже 90 центов за галлон (24 цента, или 6,65 руб. за литр). В России существенного падения цены топлива пока не зафиксировано, так как вертикально-интегрированные компании, как известно, перенесли центры прибыли в сбытовой сектор.

"В нынешней экономической ситуации цены на нефть могут упасть до 20 - 30 долл. за баррель", - заявил региональный директор центра Platts Дэвид Эрнсбергер. Ведь падение спроса в США сейчас стало превышать рост потребления сырья в Китае. С таким прогнозом согласился и гендиректор торгового объединения Ray Barros Trading Group Рэй Баррос: по его мнению, первый квартал 2009 года будет сопровождаться в США экономическим застоем, отягощенным дефляцией.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

ФОНДЫ ОТКРЫЛИСЬ ПО НОВЫМ ПРАВИЛАМ

Коммерсант, 8 Декабря 2008

Федеральная служба по финансовым рынкам возобновила регистрацию открытых паевых инвестиционных фондов. Регистрация фондов была приостановлена после того, как 12 марта вступили в силу поправки к законам "О рынке ценных бумаг" и "Об инвестфондах", принятые в декабре 2007 года. Изменения вводят понятие квалифицированного инвестора и определяют новые возможности по созданию фондов (см. Ъ" от 31 марта). В связи с этим ФСФР потребовалось несколько месяцев" на разработку ряда подзаконных актов.

Несмотря на возобновление регистрации открытых фондов, эксперты не ожидают появления множества новых ПИФов. Это объясняется испортившейся в связи с кризисом конъюнктурой рынка коллективных инвестиций. С августа по декабрь пайщики забрали из открытых фондов более 6 млрд руб., что составляет 13% стоимости чистых активов всех ПИФов. "Во время сильнейшего оттока средств частных инвесторов важно обеспечить нормальную работу уже существующих фондов", - говорит гендиректор управляющей компании "Альфа-капитал" Михаил Хабаров. По его словам, бессмысленно формировать новый фонд, когда нет уверенности, что в него удастся собрать несколько сотен миллионов рублей.

За последний месяц была прекращена деятельность более чем десяти фондов по собственной инициативе управляющих компаний. ФСФР об этом уведомили, в частности, управляющие компании "Ист-коммерц", "Максвелл эссет менеджмент", "Атлас-капитал", "Винетти сторн". О намерении закрыть ряд фондов объявляла и управляющая компания "Ингосстрах-инвестиции". Тем не менее управляющие решительно заявляют, что ни о каком коллапсе рынка коллективных инвестиций речи не идет и компании не откажутся от регистрации новых фондов. Гендиректор "Эверест эссет менеджмента" Иван Гелюта уверен, что в ближайшие два-три года рынок восстановится и создание фондов в настоящее время "может оказаться очень показательным с точки зрения результатов управления". Господин Хабаров также считает, что управляющим "надо работать на перспективу". У вновь образованных фондов результаты уже не будут включать в себя обвальное падение фондового рынка осенью этого года. С начала сентября индекс ММВБ упал на 58%, РТС - на 64%.

БИРЖА СБАВИЛА ОБОРОТЫ

Коммерсант, 8 Декабря 2008

Биржа ММВБ опубликовала рейтинги ведущих брокеров по оборотам в ноябре. Лидерами по объемам торгов облигациями в основном режиме, как и месяц назад, стали "Тройка Диалог", Газпромбанк, Номос-банк и ВТБ. Лидерами по суммарным объемам торгов акциями во всех режимах стали ВТБ, "КИТ Финанс" и "Финам". Впрочем, если в октябре госбанки ВТБ и Сбербанк демонстрировали существенный рост объемов торгов с акциями (они выросли по сравнению с сентябрем на 184,5% и 101,5%), то в ноябре эти показатели у них снизились. В Сбербанке пояснили, что подобное изменение связано со снижением активности банка на рынке репо. Показатели работы банка в этом сегменте не раскрываются. Директор управления общественных связей Сбербанка Ирина Кибина лишь заявила "Ъ", что в ноябре ежедневный объем операций банка на рынке репо снизился на 25%. По ее словам, снижение спроса на операции репо связано с тем, что ЦБ стал активнее обеспечивать участников рынка ликвидностью. Однако у ВТБ на долю операций репо с акциями пришлось в ноябре 99,7% всего объема торгов на рынке акций.

Существенный рост объема торгов на рынке акций продемонстрировало инвестиционное подразделение ВТБ - "ВТБ Капитал".

Суммарный объем торгов инвестподразделения ВТБ на рынке акций вырос в ноябре на 6891%, до 20,2 млрд руб. Такой существенный скачок объясняется тем, что созданный в этом году "ВТБ Капитал" только начинает работать на рынке акций, поясняет руководитель департамента тор- говых операций на рынке акций "ВТБ Капитала" Андрей Гиричев.

Помимо "ВТБ Капитала" рост оборотов произошел и у некоторых брокеров, например у "Ренессанс Онлайна", БКС, "Финама". "Клиенты, открывшие брокерские счета в сентябре и октябре, начинают постепенно совершать по ним операции", - поясняет эту тенденцию пресс-секретарь "Финама" Владислав Кочетков.

РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ

ДОЛЬЩИКАМ ПРЕДЛАГАЮТ СКИНУТЬСЯ В КОТЛОВАН

Коммерсант, 8 Декабря 2008

Финансовый кризис может вызвать новую волну протестов обманутых соинвесторов, вложивших средства в строительство домов на стадии котлована (около 62,4 млн кв. м жилья по всей России). Некоторые региональные застройщики уже поставили своих покупателей перед выбором: или доплатить деньги, или проект будет заморожен. Другие пытаются успокоить покупателей, предлагая им компенсации за срыв сроков строительства.

Сроки строительства жилого комплекса "Волжский платинум" в Чебоксарах (240 квартир, застройщик - ОАО "Волгастройгрупп", входящее в группу компаний "Савва") будут отодвинуты с февраля на декабрь 2009 года, а соинвесторам предложено оставить средства в компании под 12% годовых, рассказал "Ъ" представитель "Саввы" Владислав Дудин. Он уточнил, что 50% жилья в комплексе продано на начальном этапе за 35 тыс. руб. за 1 кв. м. "Компенсация будет выплачена живыми деньгами или в качестве платы за машино-место в паркинге дома", - уточнил господин Дудин. В виде компенсации покупатель, заплативший за квартиру площадью 68 кв. м 2,38 млн руб., может получить около 500 тыс. руб. Чтобы достроить комплекс, "Волгастройгрупп" надеется продать государству около 30 тыс. кв. м в микрорайоне "Финская долина", уверяет господин Дудин.

В отличие от "Волгастройгрупп" екатеринбургские ООО "Уралстрой-1" и "Новоград" уведомили соинвесторов двух своих жилых комплексов об увеличении первоначальной стоимости договоров. Об этом "Ъ" рассказали сразу несколько соинвесторов.

"Это инициатива самих дольщиков", - утверждает основной совладелец этих ООО Сергей Сорокин, не отрицая, что сроки ввода жилых комплексов будут перенесены. В Казани ЗАО "Защита" предложило соинвесторам доплатить по 10-17 тыс. руб. за каждый квадратный метр, но получило отказ. Строительство заморожено, а против гендиректора и основного владельца "Защиты" Алексея Казакова, обвиняемого в присвоении и растрате чужих средств, возбуждено уголовное дело.

Московские девелоперы, по их заверениям, не используют методы регионалов. "Большинство наших жилых комплексов, например на Рублевском шоссе и Мичуринском проспекте, находится в высокой степени готовности, у нас нет необходимости требовать от соинвесторов доплаты", - говорит представитель "Системы-Галс" Анна Завьялова. "В начале 2009 года мы введем два комплекса - "Романтик" в Путилкове и "Сто- личный" в Красногорске, где квартиры на начальном этапе были проданы за $1 тыс. за 1 кв. м. И мы не собираемся пересматривать ценовую политику", - заверил представитель "Главстроя" Иван Слепцов.

АКТИВНЫЕ ИГРОКИ УХОДЯТ В ПАССИВ

Business&FM, 8 Декабря 2008

К декабрю число активных игроков на рынке загородной недвижимости заметно уменьшилось. Если продажи в ликвидных поселках уменьшились в два-три раза, то в переоцененных проектах они встали вовсе.

Но списывать все на кризис было бы неправильно. Он только обострил проблемы, которые рынок отказывался замечать ранее: количество проектов, которые строили профессиональные девелоперские компании, было крайне мало в общем вале разномастных поселков. Из 330 проектов, которые предлагались к продаже, не более 30% строили компании, профессионально занимающиеся загородным девелопментом. Остальные поселки создавались непрофессионалами, инвестировавшими в популярный сегмент.

Больше всего от непрофессиональных застройщиков страдали, как ни странно, риэлтеры, которым приходилось продавать изначально менее конкурентноспособный товар. Пока рынок находился на пике, продажи шли, и достаточно успешно. Но стоило столкнуться с первыми намеками на кризис, как проблема проявилась во всей красе. Заранее предвидя сложности с реализацией, риэлтерские компании с прошлого года начали проводить своего рода курсы повышения квалификации застройщиков, чтобы повысить качество поселков, которые затем им же и придется продавать. Но добиться реальных результатов попросту не успели - цикл создания и реализации поселка в среднем занимал около трех лет. В результате к кризису число мелких игроков, которые предлагали проекты, хотя бы приближающиеся к уровню лидеров рынка, не набрало критическую массу. Да и те находились на ранних стадиях строительства.

Еще одна сложность заключается в том, что организованные коттеджные поселки, хотя и дают своим покупателям в собственность наиболее ценный актив - землю, представляют собой, по сути, тот же рынок новостроек и живут по сходным законам: наибольшую выгоду инвестор получал в случае вхождения в проект на стадии поля (читай - котлована), когда в поселке не начиналось не то что строительство, но даже прокладка коммуникаций, с последующей продажей дома перед сдачей поселка в эксплуатацию. На период "поле - коробка" приходилось до 85-90% прибыли, при этом доходность вложений в ликвидные проекты достигала для частного инвестора 50-80%. Застройщик при этом фактически осуществлял строительство домов на средства покупателей, оптимизируя свои затраты. Если еще полгода назад риски недостроя казались минимальными, то сейчас число желающих рискнуть и приобрести землю с неясными перспективами резко уменьшилось. И все это на фоне резкого усложнения доступа к кредитным линейкам.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

"АЛЬФА-ГРУПП" НАШЛА ДЕНЬГИ НА МАГАЗИНЫ

Коммерсант, 8 Декабря 2008

"Альфа-групп" за счет собственных средств погасила кредиты на $475 млн Deutsche Bank и BNP Paribas, освободив из-под залога 42% акций X5 Retail Group (сети "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель" и другие), которых могла лишиться из-за margin call. Группа также рассчиталась по кредиту $200 млн с Royal Bank of Scotland, которому были заложены еще около 5% акций Х5, выплатив ему досрочно всю сумму долга.

"Альфа-групп" вывела 42% акций X5 Retail Group из-под залога Deutsche Bank и BNP Paribas, сообщило в пятницу агентство Reuters со ссылкой на источник, близкий к акционерам Х5, и банк-кредитор ритейлера. Сотрудник Х5 рассказал "Ъ", что кредит был погашен на собственные средства "Альфа-групп". Банкам необходимо было выплатить всю сумму кредита - $475 млн и проценты по нему. В "Альфа-групп" информацию не комментируют. Гендиректор Х5 Лев Хасис не опроверг эту информацию.

"Альфа-групп" заложила 113,911689 млн GDR X5 (сейчас это количество соответствует 42-процентной доле торговой компании) в апреле Deutsche Bank и BNP Paribas, взяв в кредит $1 млрд со сроком погашения в 2010 году. Из открытого лимита группа выбрала только $475 млн, которые потратила на выкуп до- пэмиссии Х5 в мае. К октябрю акции Х5 подешевели на 62% по сравнению с апрелем, и по кредиту наступил margin call, рассказывал "Ъ" источник в Deutsche Bank. Тогда "Альфа-групп" рассчиталась с банками, получив средства "на обслуживание кредита" от Банка развития (ВЭБ), утверждают сотрудники группы и одного из банков-кредиторов (см. "Ъ" от 30 октября). Размер помощи не разглашается, но источник, близкий к ВЭБу, говорит, что она составила менее $300 млн. В ноябре акции Х5 снова упали - с $2,816 млрд на конец октября до $1,28 млрд в конце ноябре. На очередной margin call "Альфа- групп" попыталась занять в ВЭБе, но получила отказ: государство не стало помогать владельцам розничных сетей сохранять эти активы (см. "Ъ" от 26 ноября).

ЗАПЛАТИМ МАШИНАМИ

Ведомости, 8 декабря 2008

АвтоВАЗ" готов предложить группе "Сок" (владеет "Ижавто") расплатиться за часть активов завода автомобилями, рассказали "Ведомостям" два менеджера "АвтоВАЗа". О каком количестве машин идет речь, они не говорят. "АвтоВАЗ" уже сформулировал предложение "Соку", слышал московский дилер "АвтоВАЗа", но реакция группы ему неизвестна.

"Сок" предложил "АвтоВАЗу" купить "Ижавто" в начале этого года. Идея понравилась топ-менеджерам из Тольятти. Ведь с появлением нового партнера-акционера - французского Renault завод запланировал увеличение выпуска автомобилей с нынешних 780 000 до 1 млн, а потом и до 1,2 млн в год, а в дополнение к Lada партнеры хотели поставить на конвейер "Ижавто" (мощность 220 000 машин в год) модели Renault и Nissan. В итоге стороны договорились о покупке 100% акций "Ижавто" за $357 млн. 1 октября сделку должен был утвердить совет директоров "АвтоВАЗа". "Ижавто" даже указало в отчете за III квартал о планах выпуска Renault и Nissan с 2010 г. Но совет директоров "АвтоВАЗа" рекомендовал пересмотреть сумму сделки. А затем из-за кризиса у компании кончились деньги. В итоге "АвтоВАЗ" стал предлагать новые варианты оплаты, например заплатить активами его дилерского холдинга "Лада-сервис" и в рассрочку. Эти варианты до сих пор обсуждаются, говорит менеджер автозавода.

Представитель группы "Сок" на запрос "Ведомостей" не ответил, представитель "АвтоВАЗа" от комментариев отказался. Переговоры продолжаются, рассматриваются различные варианты, сказал менеджер "Сока", но обсуждать предложение об оплате автомобилями не стал.

GEELY ПОД 0%

РБК daily, 8 Декабря 2008

Китайский автопроизводитель Geely ведет переговоры с банками своей страны о запуске льготной кредитной программы для российских покупателей машин. Как сообщил российский дистрибьютор Geely - Red Dragon, - речь идет о субсидируемой кредитной ставке. Если переговоры увенчаются успехом, это будет первая в России программа льготного кредитования для китайских автомобилей. Сейчас главное - стать номером один среди китайцев, считают в российском дистрибьюторе Geely, "дочке" "Рольфа" Red Dragon.

Geely ведет с несколькими банками переговоры о введении специальной кредитной программы для покупателей автомобилей этой марки, сообщил на прошлой неделе гендиректор Red Dragon Артем Марчук. В частности, второй месяц введение субсидируемой кредитной ставки обсуждается с банком HSBC, сказал он. Через этот банк Geely и Red Dragon рассчитываются за машины. Кроме того, в России давно работает Bank of China, с которым Red Dragon также сотрудничает.

Пока не ясны ни условия, ни размер ставки, ни сроки введения программы, однако в Red Dragon уверены, что она станет серьезным конкурентным преимуществом. "Ни один из других китайских брендов не предлагает льготных кредитных программ. Все работают с обычными банками по обычным условиям", - говорит директор по маркетингу Red Dragon Максим Анахов.

09.12.2008 ХРОНИКА СОВРЕМЕННОГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА - 3

Контактная информация