Курганское областное отделение КПРФ

19.03.2009 КРИЗИС В МИРЕ

КРИЗИС В МИРЕ И АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

АФРИКА ШАНТАЖИРУЕТ ЗАПАД

Газета, 18 Марта 2009

Африканские страны настолько обеспокоены финансовым кризисом, что прибегли чуть ли не к шантажу на международной арене. На встрече с премьер-министром Великобритании Гордоном Брауном лидеры наиболее влиятельных государств Африки заявили прямым текстом: либо Запад заплатит им сейчас, либо столкнется с еще более дорогостоящими проблемами чуть позже. Согласно вчерашней публикации британского издания The Financial Times, такая тенденция лишь усиливает рвение Китая, который стремительно завоевывает экономическое пространство Африки, увеличивая свой инвестиционный фонд на континенте.

Встреча африканских лидеров с Брауном прошла в форме предварительных консультаций перед лондонским саммитом G20. Среди приглашенных были президенты Либерии, Танзании и Ботсваны, а также премьер-министры Кении и Эфиопии. Политики встретились в понедельник, и главной темой обсуждений стали пути выхода из глобального экономического кризиса в его африканском варианте.

Дональд Каберука, глава Африканского банка развития, заявил на встрече с британским премьером, что нынешняя экономическая ситуация в Африке требует чрезвычайных мер. Например, в последние несколько месяцев в Замбии были уволены более 500 тыс. работников на медных шахтах, а в Танзании терпит бедствие фермерский сектор из-за того, что цены на хлопок упали вдвое. Кроме того, на всем континенте чувствуется спад экономического интереса со стороны иностранных держав: сокращается сотрудничество в сферах бизнеса и туризма.

Основное требование выдвинул от лица всей Африки премьер-министр Эфиопии Мелес Зенауи: развитые страны должны больше вкладывать в экономику континента. "Каждый доллар, потраченный на стимулирование африканской экономики, в глобальном смысле будет намного эффективнее, чем тот же доллар, потраченный на восстановление США или Великобритании", - заявил политик. По словам Зенауи, тем странам, которые недавно пережили вооруженные конфликты, подобно Эфиопии, нынешняя рецессия грозит возвращением тех же проблем. "Если этот процесс продолжится, то для некоторых стран это будет означать полный хаос и насилие", - добавил он.

Его поддержала и президент Либерии Эллен Джонсон-Серлиф. По ее мнению, богатым странам стоит предоставить материальную помощь Африке для обеспечения стабильности в регионе как можно быстрее. "Это намного дешевле, чем позже финансировать миротворческие операции, - объяснила президент. - Необходимо закрепить успехи, которых достигли африканские народы за годы столь тяжелых лишений".

Ответ премьер-министра Брауна был дипломатичным. Он заявил: задача развитых стран заключается в том, чтобы "снять давление с людей, пострадавших от кризиса (и Африка более других континентов мира знает об этих проблемах), и, во-вторых, подготовиться самим и принять правильные решения, чтобы справиться с кризисом". Британский премьер обещал поднять вопрос о поддержке Африки на саммите G20.

Встреча африканских политиков с Брауном закончилась тем, что британский департамент по международному развитию пообещал направить $200 млн в один из фондов Всемирного банка, занимающийся поддержкой самых нищих слоев населения мира.

Одновременно с этим Китайско-африканский фонд развития (КАФР) объявил о том, что в следующем году перейдет во вторую фазу поддержки континента, увеличив свои инвестиции в Африку до $2 млрд.

ГОРДОН БРАУН ПРИЗНАЛ ВИНУ ЗА КРИЗИС

РБК daily, 18 Марта 2009

Премьер-министр Великобритании Гордон Браун признал свою ответственность за разразившийся в национальной экономике банковский кризис. В интервью газете The Guardian он заявил, что ему и всему правительству лейбористов давно следовало принять меры по усилению контроля за финансовым сектором. Гордон Браун также отметил, что политика государственного невмешательства в дела рынка, которой многие десятилетия придерживались ведущие экономики мира, изжила себя.

По словам Гордона Брауна, в течение десяти лет занимавшего пост министра финансов в правительстве Тони Блэра, усиление финансового регулирования необходимо было предпринять сразу после азиатского финансового кризиса 1997 года. "Я беру на себя всю ответственность за свои действия, - сказал премьер. - Возможно, десять лет назад после кризиса в Азии, когда остальные страны полагали, что эти проблемы решатся сами собой, мы должны были быть более жесткими и включить экономические вопросы в срочную повестку дня". Впрочем, г-н Браун все же оставил себе поле для политического маневра, подчеркнув, что даже в случае решительных действий со стороны лейбористов Британия все равно не избежала бы пагубных последствий нынешней глобальной финансовой катастрофы.

Гордон Браун также заявил, что принцип невмешательства государства в дела рынка, которым в последние сорок лет руководствовались ведущие экономики мира, исчерпал себя. По словам премьера, на саммите лидеров "большой двадцатки" ведущих держав планеты в апреле в Лондоне должно быть принято решение о новом рамочном соглашении по усилению надзора в мировой финансовой сфере.

"Подобный настрой показывает четкое понимание того факта, что во многом кризис был обусловлен слабым контролем со стороны государства в некоторых секторах экономики, имеющих глобальное влияние, - сказал РБК daily директор казначейства Евразийского банка развития Сергей Елагин. - За этим, безусловно, последуют меры по усилению контроля и ответственности бизнеса перед государством. Возможно, в ряде наиболее пострадавших сфер будут изменены правила игры с целью ужесточения условий и требований к игрокам".

Вместе с тем аналитики отмечают, что "покаяние" Гордона Брауна во многом было продиктовано политической конъюнктурой в самой Великобритании. Находящиеся в оппозиции консерваторы недовольны действиями правительства по поддержке национального банковского сектора. Власти уже направили десятки миллиардов фунтов стерлингов на пополнение ликвидности ведущих банков страны, включая HBOS-Lloyds TSB, Royal Bank of Scotland и Northern Rock. Консерваторы опасаются, что это обернется увеличением британского госдолга, и призывают не принимать в апреле новый пакет мер по стимулированию экономики.

Население также видит в действиях правящей партии немало просчетов, поэтому все больше поддерживает оппозицию. Согласно последним опросам, консерваторы по популярности уже на 10% опережают лейбористов.

КАРТОЧНЫЙ ДОМИК В США

РБК daily, 18 Марта 2009

Доля невозвратных кредитов в портфеле американских компаний, выдающих кредитные карты, в феврале выросла до максимальных значений за последние двадцать лет. Аналитики отмечают, что до конца года карточные компании могут списать до 75 млрд долл. выданных ими кредитов и не исключают, что именно в этом сегменте откроется "второе дыхание" кредитного кризиса.

Как сообщило агентство Reuters, дефолты по кредитам в США достигли максимума за последние двадцать лет. Больше других пострадала American Express (AmEx), доля невозвратных кредитов в портфеле которой выросла с 8,3% в январе до 8,7% в феврале. Аналитик Credit Suisse Моше Оренбах рассчитывал, что невозвратные кредиты в компании будут на 10 базисных пунктов ниже. Один из крупных эмитентов карточек MasterCard - банк Citigroup сообщил, что доля дефолтов по выданным карточным кредитам выросла с 6,95 до 9,3%. Показатели одного из главных конкурентов AmEx - Capital One также продемонстрировали ухудшение, хотя и не такое серьезное, как ожидали аналитики, - доля невозвратных кредитов выросла с 7,8 до 8,1%.

Основной причиной роста списаний карточных кредитов стал рост безработицы в США: в феврале она достигла 8,1% (максимального уровня с 1983 года), 12,5 млн американцев сейчас сидят без работы. И это не предел - большинство прогнозов указывает на то, что уровень безработицы может достигнуть 10%. "Рост невозвратных кредитов будет коррелировать с увеличением безработицы и сокращением потребительских расходов. Думаю, что списания достигнут 9% от выданных кредитов", - отметил РБК daily Моше Оренбах. Как отмечает Reuters, невозврат на уровне 9 - 10% от выданных кредитов трансформируется в потерю 70 - 75 млрд долл. для эмитентов карт. Потенциальные убытки карточных компаний положили конец четырехдневному ралли на фондовом рынке после оптимизма по поводу банков.

ПОУЧИТЬСЯ У КАНАДЫ

РБК daily, 18 Марта 2009

В то время как крупные американские банки сгибаются под бременем непомерных убытков от ипотечного кризиса, канадские банкиры с завидной уверенностью продолжают фиксировать прибыль. Следует отметить, что в десятке крупнейших североамериканских банков уже давно и прочно обосновались четыре "канадца" - Royal Bank of Canada, Toronto Dominion Bank, Bank of Nova Scotia и Bank of Montreal.

Благодаря жесткому государственному регулированию и более высоким требованиям к объемам собственного банковского капитала канадские банки демонстрируют более высокие финансовые показатели, чем их коллеги из Соединенных Штатов. С момента начала кредитного кризиса в 2007 году шесть крупнейших канадских банков списали менее 20 млрд канадских долларов (15,7 млрд долл. США), что составляет порядка 2% от суммы, которую пришлось списать за этот период банкам по всему миру.

К числу сторонников бизнес-модели канадского банкинга причислил себя президент США Барак Обама. "Я считаю, что Канада наглядно продемонстрировала всему миру, что она хорошо управляет своей финансовой системой", - сказал он недавно. С ним согласился и руководитель миссии МВФ Чарльз Крамер, который занимался оценкой канадского банкинга и признал, что Канада сохранила свою финансовую стабильность. "Банковская система Канады очень консервативна и чрезвычайно строго регулируется, поэтому ей удалось избежать наплыва "токсичных" активов, которые подкосили другие банковские системы", - сообщил он. Поэтому сейчас у Канады нет необходимости поддерживать банки с помощью кредитов и поручительств. Тем не менее правительство выкупило у банков надежные ипотечные кредиты, чтобы поддержать их способность выдавать кредиты и дальше.

В результате более осторожной политики в сфере ипотечного кредитования канадские банки оказались в более выигрышном положении, чем финансовые институты Соединенных Штатов.

Так, доля рисковых кредитов subprime к моменту начала мирового финансового кризиса составляла в Канаде не более 5% от всех ипотечных кредитов. В США их число достигало 22%.

ALCOA РАССЧИТЫВАЕТ НА АКЦИИ

РБК daily, 18 Марта 2009

Вчера Alcoa объявила о том, что с целью улучшения ситуации с ликвидностью компания планирует провести частное размещение 150 млн акций, рассчитывая выручить за них 850 млн долл. Еще 250 млн долл. Alcoa намерена получить от продажи конвертируемых кредитных нот. Полученные средства в размере 1,1 млрд долл. предполагается направить на обслуживание краткосрочной задолженности компании.

Рынку такие заявления не понравились: на Нью-Йоркской фондовой бирже бумаги компании в начале торгов подешевели на 12%, до 5,37 долл. за штуку. При этом за последний год котировки Alcoa снизились на 84%.

По словам представителя компании Кевина Лоуэри, Alcoa собирается уделять особое внимание сокращению всех видов издержек. Стоит отметить, что Alcoa еще в конце прошлого года в целях сокращения издержек объявила об увольнении 13% своих работников и снижении производства алюминия на 750 тыс. т (в годовом исчислении). Благодаря этому компания рассчитывает в 2009 году сэкономить 2,4 млрд долл., а в 2010 году - еще 1 млрд долл. В частности, ежегодные капитальные расходы планируется сократить наполовину, до 850 млн долл.

По словам президента и гендиректора Alcoa Клауса Кляйнфельда, быстрые и эффективные меры позволяют компании опережать развивающийся кризис. В частности, объявленные мероприятия помогут компании пережить затягивающийся кризис и подготовиться к более благоприятным временам. Впрочем, в своих материалах Alcоa отмечает, что в ближайшей перспективе - в первом квартале года - компанию ожидают убытки.

ОТКОЛОТЬСЯ ОТ АМЕРИКИ

Время новостей, 18 Марта 2009

В течение последних месяцев судьба Opel - предмет постоянных дискуссий в германском правительстве. Руководство компании две недели назад представило план реформирования, согласно которому от государства требовалась поддержка в виде гарантий на сумму более 3 млрд евро. Федеральный канцлер Ангела Меркель осталась недовольна представленным в правительство документом и, по сути, отказалась принимать на его основании какие-либо решения, связанные с неблагодарным для политика делом раздавать деньги налогоплательщиков частным компаниям. Специалисты рассказывают, что местами опелевский документ весьма смахивал на рекламный буклет, повествующий о далеком и светлом будущем предприятия. Серьезные сомнения в кабинете министров вызывает прочная взаимозависимость между Opel и американским General Motors: в Берлине не скрывали опасений, что выделенные для Opel миллиарды смогут оказаться за океаном. Подобный исход в нынешний год межпартийной борьбы за кресло канцлера на предстоящих будущей осенью выборах может оказаться губительным для политиков, стоящих сегодня у власти.

Именно в свете подобных раздумий за океан был командирован новый федеральный министр экономики Германии Карл-Теодор цу Гуттенберг. Ему предстояло убедить руководство GM в необходимости предоставления Opel столько автономии и суверенитета, сколько немецкая компания (при возможном содействии государства) сможет вынести и при этом уберечься от висящего над ней дамоклова меча банкротства. В начале недели в Вашингтон для встречи с германским министром прибыли оба шефа GM - исполнительный директор Рик Вагонер и финансовый директор Фриц Хендерсон.

"Со стороны GM были продемонстрированы шаги навстречу", - констатировал Гуттенберг после беседы с обоими топ-менеджерами пребывающего в глубоком кризисе заокеанского автогиганта. Итоги переговоров, как особо подчеркнул он, "оставляют надежду". Это означает, отметил в своих комментариях министр экономики ФРГ, что американский автоконцерн впервые за все кризисные месяцы откликнулся на требование германского правительства представить членораздельную концепцию санации Opel, что является важнейшей предпосылкой для рассмотрения вопроса о выделении германской компании государственных гарантий. "Руководство GM согласно на уступки по центральным требованиям", - говорит министр. Стало известно, что крупнейший американский автопроизводитель, который сам в последние месяцы борется за свое выживание и избегает банкротства лишь благодаря миллиардным кредитам от государства, "изъявил готовность" в будущем ограничиться ролью миноритария Opel.

Помимо этого, сказал министр Гуттенберг по итогам беседы с Риком Вагонером и Фрицем Хендерсоном, был принята "дорожная карта" дальнейших переговоров о судьбе Opel. Они, судя по всему, будут поставлены на широкую ногу: будут назначены специальные посредники, которые будут сглаживать острые углы в отношениях между GM, Opel, а также правительственными чиновниками обеих стран. Целью немцев при этом будет лишение GM "материнских прав" в отношении Opel - настолько, насколько это вообще окажется возможным.

В последние недели американцы в отношении Opel настойчиво стремились заручиться финансовой помощью из европейских бюджетных источников - лишь после гарантий этого они обещали раскрывать суть своих концептуальных идей по спасению германской "дочки". "О подобном процессе со стороны правительства Германии не могло быть и речи", - отметил министр Гуттенберг, добавив, что американские партнеры "согласились с нами, кивая головами".

Впрочем, политики в Берлине не слишком спешат вселять в коллектив Opel сколько-нибудь реальные надежды. Слишком много в Германии голосов, включая и федерального канцлера Меркель, возражающих против столь внушительной господдержки для отдельно взятого частного концерна - даже если его имя и успело стать важной частью истории немецкой экономики. Глава экспертного экономического совета при федеральном правительстве (это т.н. "совет мудрецов", в который входят директора ряда ведущих независимых германских исследовательских центров) Вольфганг Франц на вопрос, спасать ли Opel или отдать концерн на откуп рыночной стихии, безапелляционно высказывается в пользу второго варианта. "В задачи государства спасение Opel не входит. Это должен решать рынок, и покупатели должны сами решать, какие автомобили они себе хотят", - заявил он в интервью общегерманскому таблоиду Bild-Zeitung. Эксперт при этом уповает на очищающий эффект банкротства концерна: "Начало процесса банкротства еще далеко не означает, что на следующий день на улице окажутся тысячи его работников. Напротив: право в области банкротства может оказаться очень полезным для спасения предприятия и поиска для него новых инвесторов".

В ДРУГУЮ СЕМЬЮ ПО СПРАВЕДЛИВОЙ ЦЕНЕ

Время новостей, 18 Марта 2009

Находящийся в процедуре банкротства банк Lehman Brothers Holdings Inc. ведет переговоры о продаже двух своих подразделений. По данным Reuters, речь идет о Lehman Brothers Bank FSB, сберегательном банке, расположенном в Делавере, и промышленном кредитном учреждении Woodlands Commercial Bank, находящемся в Юте. "Мы стремимся реализовать стоимость активов, когда бы это ни произошло, - заявила представитель Lehman Кимберли Маклеод. - Мы будем придерживать их до тех пор, пока кто-нибудь не предложит справедливую стоимость, а комитет кредиторов не одобрит это".

Организатором продажи выступает инвестиционная финансовая структура Lazard Ltd., потенциальный покупатель пока не называется. Ранее сообщалось, что американскими активами банкрота интересуется частный инвестиционный фонд Blackstone Group и компания Lexington Partners.

Lehman Brothers Bank FSB является основным банком корпорации в секторе предоставления ипотечных и финансовых услуг. По данным на конец 2008 года, размер его капитала составлял 467 млн долл., объем средств на депозитах около 6,5 млрд долл. Бизнес-модель Woodlands Commercial Bank ориентирована на выдачу кредитов под приобретение коммерческой недвижимости. По данным на конец сентября 2008 года, его капитал составлял порядка 1 млрд долл. Как известно, чтобы избежать конфискации подразделений регуляторами, руководство Lehman Brothers попросило суд, рассматривающий процесс банкротства холдинга, разрешения предоставить структурам необходимые средства. По официальным данным, в минувшем феврале Lehman Brothers Bank FSB получил 15 млн долл., а Woodlands Commercial Bank 272 млн долларов.

Холдинг находится в процедуре банкротства с сентября 2008 года. Объем обязательств компании на тот момент составлял 3,5 млрд долл. В ходе распродажи активов Lehman Brothers 51% ее инвестиционного подразделения Neuberger Investment Management Company (под ее управлением находятся активы на 230 млрд долл.) отошло топ-менеджменту компании. Взамен за контрольный пакет Neuberger Investment Management Company выпустит привилегированных акций на 813,8 млн долл., которые перейдут в собственность бывшей материнской структуры. Филиалы холдинга в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европе и на Ближнем Востоке отошли крупнейшей японской брокерской компании Nomura Holdings Inc. Среди прочего покупателю за один евро досталось французское инвестиционное подразделение компании, Banque Lehman Brothers, специализирующееся на слияниях и поглощениях. Других покупателей на актив не нашлось. Напомним, символическая цена обусловлена тем, что японской компании придется принять на себя часть долговых обязательств банкрота. Взамен покупатель получит его активы, в том числе включающие в себя клиентские базы, информационные технологии и инфраструктуру. Североамериканское энергетическое подразделение Eagle Energy Partners, принадлежавшее Lehman, приобрела французская компания Electricite de France SA.

МНЕНИЯ

"СЕЙЧАС В МОДЕ БУДЕТ ПРОСТОТА"

Ведомости, 18 Марта 2009

Михаил Алексеев, "Юникредит банк": "Госбанки не мешают, рынок в России колоссальный"

Михаил Алексеев, председатель правления "Юникредит банка"

Родился в 1964 г. в Москве. В 1986 г. окончил Московский финансовый институт, в 1989 г. - аспирантуру МФИ. В 1989-1991 гг. работал в Главном управлении Министерства финансов СССР.

1992 член правления Межотраслевого коммерческого банка 1995 заместитель председателя правления "Онэксим банка" 1999 старший вице-президент Росбанка, затем - заместитель председателя правления того же банка 2006 президент - председатель правления Российского промышленного банка 2008 председатель правления "Юникредит банка"

Для российской банковской системы, которая на протяжении 10 лет росла на 30% в год, нынешний спад не так уж и страшен, считает Михаил Алексеев

В 2001 г. Алексеев публично задал Владимиру Путину вопрос: "Сохранится ли в России банковская тайна после появления финансовой разведки? " Президент удивился: "А она [банковская тайна] у нас есть?" Сегодня Алексеев за банковскую тайну спокоен. "На рынках можно купить многие базы данных, но база Росфинмониторинга, насколько мне известно, в подпольную продажу не поступала", - шутит он. Проработав более 10 лет в одной из крупнейших российских ФПГ, "Интерросе", сейчас Алексеев возглавляет российский банк с иностранным капиталом - "Юникредит". О преимуществах работы в таком банке во время кризиса он рассказал в интервью "Ведомостям".

- Прошлый год был довольно сложным, особенно конец года. Из-за кризиса что-то поменялось в стратегии банка?

- Банк преимущественно корпоративный, у нас неплохо развит розничный бизнес, но это не ключевая составляющая. И сейчас соотношение розницы и корпоративного бизнеса - где-то 20 к 80 - не изменилось. Драматических изменений в структуре баланса у нас не происходило.

- Как вели себя клиенты?

Крупных дефолтов не было?

- Нет. Был момент по частным лицам в сентябре - всегда есть контингент клиентов, которые нервно реагируют и забирают депозиты. Эти деньги никуда не делись - переместились этажом ниже, в сейфовые ячейки. Прошло недели три, их понесли обратно. В итоге у нас где-то 34,5 млрд руб. средств частных лиц - больше, чем до кризиса. Из других банков деньги понесли. После госбанков всегда первый выбор - первоклассный иностранный банк, за которым стоит мощная группа. Повысился спрос на кредиты, и мы их продолжали выдавать. У розничных клиентов интерес был прежде всего застраховаться от рисков девальвации, поэтому очень большое количество наших розничных клиентов перевели вклады из рублей в валюту. Примерно 2/3 у нас была рублевая часть и 1/3 - в валюте. За несколько месяцев девальвации соотношение повернулось на противоположное.

- Не возникало ли у банка проблем с регулятором по поводу валютной позиции?

- Нет, потому что собственную валютную позицию мы не увеличивали. У нас общий объем иностранных активов не увеличился по сравнению с периодом до кризиса - 82 млрд руб. Есть расхожие стереотипы: ЦБ дает средства коммерческим банкам, а они конвертируют их в валюту и выводят ее за рубеж. Ничего подобного. Вывод валюты за рубеж - это совсем другие операции. То, что находится на корсчетах в иностранных банках, - это средства клиентов, а валютная позиция - это собственные операции банка. До недавнего времени единственным средством размещения временно свободных валютных средств были корсчета зарубежных банков. Сейчас ЦБ дал возможность держать часть средств в России. И мы, естественно, это делаем. Я думаю, это может практиковаться достаточно долго. Другое дело, что ЦБ гораздо меньше платит по этим остаткам, но мы идем на то, чтобы иметь определенную упущенную выгоду, но поддерживать национальную валюту.

- Каковы итоги работы банка в 2008 г.?

- По результатам 2008 г. наша чистая прибыль по МСФО, подтвержденная аудиторами, составила 10,9 млрд руб. (4-е место в стране), активы - 596 млрд руб., капитал достиг 73 млрд руб. Истекший год оказался, пожалуй, лучшим за всю 20-летнюю историю банка.

- Чувствуете ли вы себя сейчас антикризисным управляющим?

- Есть определение кризиса, которое я считаю правильным: это такая сложная ситуация, при которой никакое из известных возможных действий или даже бездействие не дает желаемого результата. Когда я сюда пришел, я посмотрел планы, принятые в начале 2008 г., - они были очень напряженные. Мы выдвинули предложение по росту, а группа эти планы заметно увеличила. В середине года острой ситуации не было и в помине, но уже тогда нам казалось, что для выполнения плана придется сильно постараться. На 1 июля у нас отклонение от плана по финансовому результату (прибыль после налогов) было примерно 11% - мы недобирали. А по предварительным данным, за год мы план по финансовому результату перевыполнили на 26%. В среднем рост всех показателей был 50-60%, а рынок рос значительно медленнее.

За счет этого наша доля на рынке по основным показателям увеличилась: доля по активам на 1 января 2008 г. была 1,9%, сейчас - 2,2%, по

корпоративному кредитному портфелю была 2,1%, сейчас - 2,5%, по розничному портфелю доля выросла с 1,6% до 2%. На российском рынке банковских услуг доля в 2% - это существенная величина. Мы достигли самого высокого уровня и по размеру активов, и такой прибыли никогда не было, и показателей по прибыли на капитал. Соотношение расходов и доходов у нас почти как у инвестбанка - 35%. Такое мало у кого есть. - За счет чего такая эффективность? Пришлось ли сокращать издержки, персонал?

- Мы снижали издержки без снижения затрат на персонал - смотрели на то, что без ущерба для бизнеса можем сократить, что-то стали более эффективно делать. Мы не гонимся за объемами, у нас не так много народу работает по сравнению с другими. Зато выработка на человека - продажи кредитов на точку - выше всех. Сейчас мы проводим работу по централизации бэк-офиса. Вся бухгалтерская часть будет выведена из регионов в центр, а в регионы будем посылать уже готовую отчетность. Это сокращает издержки. Мы контролируем количество неотвеченных звонков в колл-центре, отвечаем на все замечания клиентов. - Какие отрасли у вас стали приоритетом?

- Мы всегда были банком крупных корпоративных клиентов. Из 200 крупнейших компаний России более половины точно наши клиенты. Из топ-400 250 компаний тоже наши. Несколько лет назад начали движение в розницу и сильно продвинулись: например, у нас 3-е место по объему выдачи автокредитов по итогам 2008 г. Это шикарный показатель.

- А розничные планы тоже не пришлось корректировать? Ведь в этом бизнесе многие надеются на рост в IV квартале, когда как раз начались проблемы на российском рынке.

- У многих IV квартал ударный потому, что резко возрастает спрос на кредиты и этим пользуются. Но с точки зрения банкиров, гораздо лучше основной акцент делать не на IV квартале, а на первом. Потому что если выдаешь кредиты в I квартале, то все проценты, которые тебе платят, банк получает в течение всего года. Мы так поступили и в корпоративном сегменте, и в розничном. И к августу 2008 г. выполнили план апреля 2009 г. по корпоративному кредитованию.

- А как вы заставили розничных клиентов брать больше кредитов в I квартале?

- Спрос всегда существует. Можно его регулировать ставками и скоростью рассмотрения заявок (можно в течение суток, а можно в течение двух недель), количеством точек продаж, организацией процесса. Мы все это делаем. Но один из главных инструментов - ценовая политика, условия кредитования; они меняются всегда и на всех рынках. Для любого продукта обязательно, чтобы у него был какой-то новый вид. Клиенты очень любят новое.

- А вам сейчас госбанки не мешают как конкуренты?

Вам не обидно, что госбанкам и дешевых денег дают больше, и они гарантированы от неприятностей?

- Абсолютно не мешают, рынок в России колоссальный. Такое огромное поле, что мы сильно не сталкиваемся. Хорошо, дают им денег. Но эти деньги они в большей степени тратят на поддержку предприятий, которые в них остро нуждаются.

- А средства ЦБ вам тоже нужны?

- Сейчас большой необходимости в них нет, но у нас есть соглашение с ЦБ, и мы можем получить беззалоговые и обеспеченные залогом ссуды. С момента, когда межбанк схлопнулся и банки перестали кредитовать друг друга, государственные средства во многом заменяют межбанковские кредиты. Балансы банков так построены, что возможность привлечения денег с межбанковского рынка всегда принималась в расчет. У нас, например, колебания валюты баланса в сутки из-за клиентских платежей бывают плюс минус $1 млрд. Представьте, что клиенту надо проплатить $1 млрд. Естественно, банк постоянно не держит такую сумму на корсчете, есть межбанковский рынок, с которого ее и можно привлечь. И когда межбанковский рынок прекратил существование, для банков, у которых нет запаса прочности, это стало проблемой. Вчера он брал деньги с межбанка, сегодня не может это сделать, не может проплатить клиенту. Ничего страшного не случилось, у банка, в принципе, все хорошо, но люди начали говорить: платеж не прошел. Журналисты написали на первых полосах, все подумали, что банк обанкротился, начинается паника, выстроилась очередь забирать вклады, банк в итоге действительно упал. И это может произойти только потому, что банк не смог вовремя получить межбанковский кредит. - Значит, если бы работал межбанк, не было бы проблем с "КИТ финанс" и прочими?

- Проблем было бы меньше. Однако межбанк свернулся. Банки перестали кредитовать друг друга не только без обеспечения, но даже и под залог ценных бумаг в рамках репо. Происходит это так. Сначала резко падает рынок акций, неважно, по каким причинам. Акции используются в качестве залога на рынке репо - под них берутся кредиты. Бумаги оцениваются с каким-то дисконтом. Но если за неделю стоимость бумаг падает во много раз даже с учетом этого дисконта, экономически более выгодно предложить контрагенту: "Оставь себе мои бумаги, а твои деньги я оставлю себе". Он, конечно, рано или поздно продаст бумаги, они когда-то подрастут в цене. Но сейчас партнер сидит в них и, если даже продаст, получит убыток. ЦБ и Минфин предоставили средства банковской системе - около 3 трлн руб. И вот уже шестой месяц банковская система работает нормально. Было выкуплено несколько банков, у которых возникли проблемы, но в итоге почти никто не пострадал. - Как ваша банковская группа борется с кризисом?

- У группы все хорошо, проблем не наблюдаем. Но это скорее вопросы группе. В марте она объявит о результатах. Можно посмотреть показатели капитализации ведущих банков - много кредитных организаций в тяжелом положении, часть национализирована, но это история не про нас. Наши банки в основном чувствуют себя нормально. - Планы по финансированию банка не менялись?

- Мы живем по трехлетнему плану, который утвержден в 2007 г. Все, что нам положено, мы получаем. На сегодня получили от группы порядка 3 млрд евро. Но в структуре нашего баланса (около 14 млрд евро) это не единственный крупный источник пассивов. Так что у нас достаточно ресурсов для развития.

- Собираетесь ли вы внедрять новые продукты? Возможно ли появление на рынке нетрадиционных предложений в связи с кризисом? - В банковском секторе еще недавно активно использовалось много новых инструментов. Потом выяснилось, что не все инновациисработали хорошо. В значительной степени ипотечный кризис в США, с которого все началось, был связан с тем, что сначала выдали много рискованных кредитов, потом их же секьюритизировали, а потом на это еще выпустили деривативов. И вся эта конструкция вдруг взяла и рухнула. Поэтому сейчас в моде, возможно, будет скромная простота: есть кредит, есть депозит, платежи. Нормально будет восприниматься банк, который живет без каких-то наворотов. Простота будет востребована. Не надо сейчас усложнять.

БАНКРОТИТЬ И ПРОДАВАТЬ

Ведомости, 18 Марта 2009

Владимир Милов о проблеме банкротства в условиях кризиса: Банкротство или национализация - как поступать с российскими корпорациями, оказавшимися фактическими банкротами? Константин Сонин в статье "Временные меры" (16 марта) неявно агитирует за национализацию, утверждая, что банкротство принесет потери не только собственникам, но и кредиторам.

До сих пор власти выбирали третий, паллиативный, путь - принятие на себя обязательств корпораций-банкротов в полном объеме, оттягивающее кардинальное решение вопроса о судьбе этих корпораций. Этот путь самый плохой: он перекладывает убытки от рискованных операций предыдущих лет на налогоплательщиков, избавляя неэффективных собственников от всякой ответственности за взятые на себя риски. Однако принимать решение придется. Сегодня это начинают осознавать и власти - что подтверждают разговоры о национализации "Русала".

Почему я не согласен с Сониным в том, что национализация проблемных корпораций лучше их банкротства? Национализация не решит ни одной проблемы, однако заложит долгосрочную мину под российскую экономику. Управлять национализированными активами государство явно не готово. Наивно надеяться на то, что в будущем эти активы будут быстро, а главное, честно и прозрачно приватизированы - мы живем в насквозь коррумпированном авторитарном государстве. Скорее, продолжением национализации станет новый этап сомнительного перераспределения активов государством в духе залоговых аукционов 1990-х. Экономике и обществу это нужно?

Банкротство же позволит разморозить активы и проекты, обездвиженные сегодня из-за того, что владельцы корпораций-банкротов озабочены погашением долгов. Оживление движения активов позволит узнать их реальную цену. Недавно правительство жаловалось, что не смогло потратить 100 млрд руб. на выкуп жилья, потому что строительные компании отказываются снижать цены. Банкротство и распродажа активов строителей-банкротов позволили бы решить эту проблему.

Наконец, в отличие от середины 1990-х масштабный передел собственности пройдет рыночным путем. Новые покупатели активов не только станут добросовестными приобретателями (что поставит точку в вопросе о легитимности частной собственности в России), но и с наибольшей вероятностью будут заинтересованы развивать приобретенный бизнес (уж точно в большей мере, чем государство или нынешние собственники).

Банкротство ударит по кредиторам? Ну так они должны понести свою долю ответственности за рискованную кредитную экспансию прошлых лет, построенную на дешевых западных деньгах. Социальные последствия банкротства можно компенсировать мерами прямой социальной поддержки работников - государству это выйдет дешевле.

Если нынешний кризис не научит российский бизнес ответственности и не позволит осуществить в стране первый по-настоящему рыночный передел собственности, российская экономика надолго застрянет в квазирыночном болоте.-

Банкротство позволит разморозить активы и проекты, обездвиженные сегодня из-за того, что владельцы корпораций-банкротов озабочены погашением долгов.

АВТОР - РОССИЙСКИЙ ПОЛИТИК

*Владимир Милов

19.03.2009 КРИЗИС В МИРЕ

Контактная информация