Курганское областное отделение КПРФ

20.03.2009 ХРОНИКА СОВРЕМЕННОГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА

КРИЗИС ЗАСТАВИЛ ДЕНЬГИ ОБОРАЧИВАТЬСЯ БЫСТРЕЕ

Коммерсант, 19 Марта 2009

Вчера Банк России опубликовал доклад о "состоянии денежной сферы и реализации денежно-кредитной политики в 2008 году". "Ъ" уже неоднократно писал, что по итогам 2008 года денежная масса (М2) увеличилась всего на 1,7% по сравнению с ростом на 47,5% в 2007 году. При этом в четвертом квартале на фоне дефицита ликвидности, спровоцированного снижением цен на нефть, долларизацией экономики и оттоком иностранного капитала, M2 впервые в новейшей истории РФ сократился на 6,1%. В реальном же выражении с учетом инфляции денежная масса в 2008 году сократилась на 10,3% по сравнению с ростом на 31,8% в 2007 году.

Интересно отметить, что на фоне столь существенного сокращения денежной массы скорость ее обращения (отношение М2 к ВВП), которая показывает, сколько денежная масса обращается в год, обслуживая доходы (или расходы), в среднегодовом выражении снизилась всего на 2% (за 2007 год - на 18,8%).

Объяснение этому кроется в том, что большую часть 2008 года цены на нефть были крайне высоки, а рубль укреплялся, что провоцировало увеличение рублевых сбережений даже на фоне довольно высокой инфляции. Но данные ЦБ явно демонстрируют, как с наступлением кризиса и началом "плавной девальвации рубля" в конце 2008 - начале 2009 года скорость обращения денег стала возрастать (см. график). И если в теории скорость обращения денег возрастает на фоне высоких инфляционных ожиданий, то последний пример "плавной девальвации" в РФ доказал, что увеличение скорости обращения денег было связано напрямую с ростом девальвационных ожиданий. По данным ЦБ, нетто-продажи уполномоченными банками иностранной валюты физическим лицам возросли в 2008 году до $47,5 млрд (при этом в октябре - декабре они достигли $29,4 млрд) по сравнению со скромными $3,3 млрд в 2007 году. На этом фоне объем средств юрлиц на рублевых счетах возрос на 5,6%, а физлиц уменьшился на 3,4% (в 2007 году наблюдался рост на 67,9 и 41,3% соответственно).

Там образом, напуганное перспективами девальвации рубля население активно "уходило" в валюту, а рубли просто тратились на текущее потребление, что и вызвало увеличение скорости обращения денег и, соответственно, инфляции, которая в соответствии с опубликованными вчера данными Росстата на 16 марта 2009 года достигла 4,7%, на 0,5% превысив показатель 2008 года.

ПОЛЗЕМ НАЗАД

Ведомости, 19 Марта 2009

В 2009 г. российская экономика уменьшится не только в реальном выражении, но и в номинальном - впервые за все время. Объем российского ВВП в 2009 г. составит 40,42 трлн руб., ждет Минэкономразвития, - на 1,11 трлн руб., или на 2,7%, меньше, чем в 2008 г. (см. график на стр. А1). В долларовом выражении снижение заметнее: на 31,2% до $1,15 трлн. До кризиса ведомство ожидало, что ВВП составит 51,47 трлн руб.

При реальном падении экономики на 2,2%, как прогнозирует Минэкономразвития, номинальный ВВП будет выше прошлого года, уверена Елена Абрамова из ЦМАКП. Прогноз ВВП у Центра развития - 41,76 трлн руб. при реальном снижении на 5,1%. Непонятно, как при высокой инфляции и девальвации может быть низкий номинал ВВП, недоумевает Юлия Цепляева из Merrill Lynch.

Для номинального ВВП важна не динамика, а уровень, на его основе рассчитываются доходы, расходы и дефицит бюджета, говорит Евгений Надоршин из "Траста". Если ВВП занижен, то занижаются и параметры бюджета.

Рублевый ВВП не снижался даже в кризис 10 лет назад - на номинал повлияли гиперинфляция и четырехкратное падение рубля. Промышленность адаптировалась к новым условиям уже через полгода, подрастали цены на нефть и не падал внешний спрос, советует не сравнивать 1999 год с 2009-м Надоршин: "В этом году есть все основания для снижения номинального ВВП".

В 2008 г. номинальный ВВП вырос на 25,4% в рублях и на 29,5% в долларах, в 2007 - на 23,1% и 30,8% соответственно. Реальный рост в 2008 г. составил 5,6% при дефляторе 18,8%, в 2007 г. - 8,1% при дефляторе 13,5%. В 2009 г. дефлятор будет меньше единицы, говорит чиновник Минэкономразвития.

Помимо падения объемов экспорта и цен на него снижается выпуск и цены в промышленности, добавляет он. Цены производителей в сфере добычи полезных ископаемых упадут на 9,9%, в обрабатывающих производствах - на 0,5%, ожидает ведомство, физобъем выпуска в индустрии - на 7,4%.

Из трех компонентов ВВП - потребления, накопления капитала и чистого экспорта - дефлятор будет в плюсе только у потребления из-за роста розничных цен, ожидает Наталья Акиндинова из Центра развития.

БИЗНЕС ВЫСТУПАЕТ ЗА НАЛОГОВЫЙ КРЕДИТ

РБК daily, 19 Марта 2009

Борис Титов просит Александра Жукова поддержать предложения среднего бизнеса о предоставлении обрабатывающим предприятиям налогового кредита за ближайшие два квартала по налогу на прибыль и НДС. При этом желаемый срок рассрочки по налогам должен составить два года под ставку рефинансирования ЦБ. На время действия налогового кредита предприятия готовы взять на себя обязательства не сокращать персонал и его зарплату.

По данным Росстата, объем промышленного производства в январе - феврале 2009 года уже снизился на 15%. При этом издержки производства и ресурсные ограничения увеличиваются, что ставит большинство промышленных предприятий на грань закрытия, говорится в письме Бориса Титова. Расчеты "Деловой России" показывают, что при предоставлении кредита бюджет потеряет в первом полугодии 2009 года 277 млрд руб., а это значительно меньше объема средств, выделяемых правительством на поддержку банковской системы.

Инициатива предпринимателей уже получила поддержку Минэкономразвития. Хотя Минфину идея с налоговым кредитом не нравится - там считают, что ее реализация приведет к созданию неравных экономических условий для обрабатывающей промышленности по сравнению с другими отраслями экономики.

Предложения бизнеса весьма сомнительны, говорят эксперты. "Поддерживать обрабатывающую промышленность нужно, но прежде следует разобраться, с чем связан рост издержек, когда цены на ресурсы низкие", - говорит руководитель департамента налогового и финансового консалтинга АКГ "Интерком-Аудит" Андрей Приходько. По его мнению, нельзя все время уповать на государство, необходимо повысить эффективность менеджмента и сократить расходы. Судя по статистике ФНС за последние месяцы, получение значительной прибыли предприятиями в кризис маловероятно, убеждены эксперты. "А за налоговый кредит придется платить проценты", - говорит руководитель отдела налогообложения и судебной защиты АКГ "Развитие бизнес-систем" Ирина Мучичка. Тяжелое положение обрабатывающих предприятий связано с неплатежами контрагентов за уже поставленные товары. Но с этих долгов налоги уже уплачены, отмечает г-жа Мучичка.

Кроме того, предложение г-на Титова требует поправок в законодательство. "Сейчас по закону получить налоговый кредит по НДС в принципе невозможно, но можно получить рассрочку, - говорит партнер компании "Налоговая помощь" Сергей Шаповалов, - только обращаться с такой просьбой нужно в Минфин".

ОТЕЛИ ОБЪЯВИЛИ РАСПРОДАЖУ

РБК daily, 19 Марта 2009

Спад делового туризма на треть снизил выручку московских гостиниц. Как показал опрос РБК daily, чтобы сохранить клиентов и привлечь новых, отельеры готовы замораживать и даже снижать - вплоть до 30% - цены на номера, несмотря на рост издержек. Аналогичная ситуация наблюдается и в Санкт-Петербурге, однако местные гостиницы надеются, что к высокому сезону, который начнется в мае, тур поток все-таки восстановится: из-за девальвации рубля отдых в России стал дешевле для иностранцев.

Российский союз туриндустрии еще в конце прошлого года разослал открытые письма в адрес музеев, гостиниц и учреждений культуры Санкт-Петербурга с просьбой воздержаться от повышения цен в 2009 году, чтобы сохранить турпоток. Определенный эффект от этого обращения есть: участники рынка стали гибче подходить к определению контрактных обязательств, рассказал РБК daily президент союза Сергей Шпилько. По его словам, многие гостиницы Москвы и Санкт-Петербурга, а также курортные отели соглашаются не повышать цены. Хотя им самим приходится непросто из-за роста издержек - и налогов, и коммунальных платежей, добавляет г-н Шпилько.

Опрошенные РБК daily отельеры признают снижение стоимости номеров. Сокращение цен на рынке достигает 30%, говорит гендиректор "ГОСТ Отель Менеджмент" Сергей Колесников. С этими оценками соглашается вице-президент Heliopark Group Дмитрий Степаненко:

цены во многих отелях снижаются на 25 - 30%. Гендиректор туркомпании "Дельфин" Сергей Ромашкин добавляет, что активный процесс падения цен в московских гостиницах наблюдался в январе - феврале. "В таких гостиницах, как "Космос" и "Измайлово", цены стали ниже на 20%", - уточнил он.

Гендирекор ЗАО "ГТК "Измайлово" Владимир Мельник говорит, что с января в гостинице цены упали на 10%. Бюджетный номер (три звезды), по его словам, стоит сейчас 3 тыс. руб. в сутки. Одноместный стандартный номер в "Космосе" (четыре звезды), к примеру, стоит сейчас 5,5 тыс. руб. "Четырехзвездочные отели фактически приблизились к нашим ценам, - рассказывает г-н Мельник. - И пятизвездочные отели дают на лето низкие цены".

В Heliopark Group утверждают, что не снижали цены, однако увеличили количество спецпредложений. Отельеры, к примеру, предлагают клиентам заезды в выходные по цене будней. Директор по развитию бизнеса "Азимут Менеджмент Групп" Михаил Фельдман считает, что "снижать цены - это путь в никуда, ведь издержки у отелей не падают". По его мнению, правильнее предлагать за те же деньги больше услуг, скидочные программы, пакеты специальных предложений. Однако представитель отеля "Азимут" в Санкт-Петербурге, сообщив, что стоимость одноместного номера на майские праздники установлена на уровне 3,1 тыс. руб. в сутки, намекнул, что к тому моменту она может и упасть. Сейчас номер стоит 2,5 тыс. руб.

Первыми негативное влияние кризиса на туристическую активность почувствовали московские отельеры. Весна в столице всегда была высоким сезоном, именно в это время традиционно проводилось большое количество выставок и корпоративных съездов. Но в этом году ожидания участников рынка не оправдались. "В Москве наблюдается спад деловой активности, - говорит вице-президент Федерации рестораторов и отельеров Вадим Прасов. - В этом году как такового массового всплеска загрузки весной, в сезон выставок, отели не ощущают".

Владимир Мельник подтверждает, что доходы "Измайлово" по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ниже на 30%. По его словам, загрузка снизилась на 10 - 15%. В клубных отелях Heliopark загрузка в феврале - марте упала на 15%, поскольку стало меньше корпоративных клиентов, признает Дмитрий Степаненко. По мнению г-на Мельника, летний сезон тоже будет хуже прошлогоднего.

В Санкт-Петербурге высокий сезон начнется в мае. "В нынешнем году ситуация в Питере будет тяжелее, чем последние два-три года, - полагает Вадим Прасов. - Уже в прошлом году в Санкт-Петербурге отельеры в высокий сезон обнаружили, что гостиницы не заполняются битком, как обычно. Кроме того, в городе открываются новые отели". Михаил Фельдман, однако, надеется, что загрузка номеров сохранится на прежнем уровне, поскольку для иностранных туристов поездка в Санкт-Петербург стала дешевле из-за снижения курса рубля по отношению к паре евро/доллар.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

СБЕРБАНК ОСТАЛСЯ В ОДИНОЧЕСТВЕ

Коммерсант, 19 Марта 2009

После трех дней успешной игры на повышение вчера закрепить достигнутое не удалось. По итогам торгов индекс РТС снизился на 2,25% и закрылся на отметке 650,62 пункта. Индекс ММВБ потерял 3,8% и опустился до 743,05 пункта. В начале дня на настроениях инвесторов еще сказывался рост цен на нефть и американских индексов по итогам вторника. Накануне нефть марки WTI с поставкой в апреле подорожала на $1,81, до $49,16 за баррель, в течение дня ее стоимость достигала $49,82 за баррель. Стоимость российской Urals превысила $44 за баррель. Ведущие американские индексы по итогам торгов вторника выросли на 2,5-4,14%. Инвесторы с оптимизмом отреагировали на данные с рынка жилья в США -- впервые за семь месяцев число новостроек в стране выросло.

Однако во второй половине дня внешний новостной фон резко ухудшился. "В Великобритании вышли удручающие данные по безработице, которые вызвали очередную волну продаж на европейском рынке акций и испортили настроение российским инвесторам",-- отмечает портфельный управляющий "Пилгрим Эссет Менеджмент" Ольга Изюмова. Катализатором продаж рублевых активов стало снижение цен на нефть на ожиданиях роста запасов нефти в США. На вчерашних торгах нефть марки WTI подешевела на $1,35, до $47,8 за баррель, североморская нефть Brent подешевела до $45,2 за баррель, российская Urals -- до $43,8 за баррель. В лидерах понижения оказались акции компаний нефтегазовой отрасли. По итогам дня на ФБ ММВБ ценные бумаги "Роснефти" снизились на 7,2%, ЛУКОЙЛа и "Сургутнефтегаза" -- на 6,2%, "Газпрома" -- на 4,3%.

ОБЩЕСТВО

КОНЕЦ СЕЗОНА УВОЛЬНЕНИЙ

РБК daily, 19 Марта 2009

Сокращения в российских компаниях все еще продолжаются, но их темпы значительно снизились, считают эксперты исследовательского центр портала SuperJob. Выяснилось, что более половины компаний в настоящий момент не проводят сокращений, а 5% работодателей признались, что перестарались в кадровой оптимизации и вынуждены теперь обратно набирать персонал. Между тем, по официальной статистике, количество безработных неустанно продолжает расти.

Выводы SuperJob сделаны на основе данных опроса, проведенного 16 - 17 марта среди 1000 кадровиков предприятий по всей стране, в основном среди представителей малого и среднего бизнеса. Результаты оказались позитивными. Так, за четыре месяца более чем вдвое уменьшилось число компаний, в которых планируются сокращения сотрудников (5% против 12% в ноябре 2008 года). 11% респондентов решили отказаться от ранее планируемых сокращений. Наиболее частое объяснение - "кого могли, уже уволили". 54% компаний не проводят сейчас и не планируют в ближайшее время сокращений.

Представители еще 5% компаний признались, что ранее перестарались с оптимизацией персонала и теперь им приходится набирать людей обратно. О начале активного поиска сотрудников и незакрытых вакансиях, указывается в исследовании, говорили и другие респонденты. Сокращения на момент опроса шли лишь в 21% компаний (в ноябре 2008 года - 22%). При этом опрос показал, что зачастую увольняемых принуждают уйти "по собственному желанию".

"Ситуация, например, в наиболее пострадавшем от кризиса инвестиционно-банковском секторе сейчас действительно налаживается, - сказала РБК daily консультант рекрутинговой компании S.M.Art Boutique Татьяна Смирнова. - Многие банки вновь открывают позиции и нанимают новых сотрудников, тем более что кандидатов на эти вакансии предостаточно". К тому же, по ее словам, некоторые банки стали предлагать менее востребованным сотрудникам переквалифицироваться. Так, ипотечников переводят в аккаунт менеджеров, тем самым сохраняя рабочие места.

ТОЧКА РАСЧЕТА

Время новостей, 19 Марта 2009

Количество свободных рабочих мест в России в сравнении с 2008 годом сократилось почти на 500 тыс., а число официально зарегистрированных безработных превысило 2 млн 77 тыс. человек. Такие данные прозвучали в выступлении главы Федерального агентства по труду и занятости Юрия Герция на прошедшем вчера расширенном заседании коллегии этого ведомства. Если в прошлом году работодатели были готовы предложить около 1,3 млн вакансий, то к настоящему моменту свободных мест на рынке труда - не более 870 тыс. Согласно прогнозу "Роструда", озвученному г-ном Герцием, к концу года в России будет 2 млн 800 тыс. "легальных" нетрудоустроенных граждан.

Обрисовав неутешительную перспективу, Юрий Герций успокоил участников коллегии. По его словам, "тенденция февраля - марта показала, что темпы роста безработицы снижаются". Из чего следует, что к середине года официально зарегистрированных безработных станет лишь на 100 тыс. больше в сравнении с мартовскими показателями. "Резкого роста безработицы мы не ожидаем, - вновь подчеркнул г-н Герций. - Я думаю, что к середине года мы выйдем на 2,2 млн официально зарегистрированных безработных".

Напомним, что изначально бюджет на нынешний год рассчитывался исходя из прогноза по официальной безработице в размере 1,6 млн человек. Судя по обнародованному на прошлой неделе официальному сообщению Минздравсоцразвития, министерство прогнозирует, что число безработных, вставших на учет, к концу 2009 года будет колебаться от 2,2 до 2,8 млн. "Роструд" же, как явствует из заявления г-на Герция, склоняется к тому, что, несмотря на "явное замедление темпов роста", по итогам года будет достигнута верхняя планка.

Если же использовать методику расчета роста безработицы, предлагаемую Международной организацией труда, то, как признали представители федерального агентства, общее число россиян, фактически лишившихся работы, может достичь 7 млн человек. Эту цифру считают более правдоподобной и в парламенте.

Как заметил в беседе с корреспондентом "Времени новостей" зампредседателя комитета Госдумы по труду и социальной политике Олег Шеин, "легальные" безработные составляют всего около 30% от общего числа россиян, испытывающих трудности с трудоустройством. "Необходимо иметь в виду скрытую безработицу - тех работников, которых отправили в принудительные неоплачиваемые отпуска, перевели на неполную неделю или сокращенный рабочий день, - поясняет Шеин. - Если посмотреть на ситуацию таким образом, то уже сегодня реальное число безработных - примерно 6,5 млн человек, и еще порядка 4 - 5 млн можно отнести к "частично безработным".

Как заверила участников заседания коллегии "Роструда" министр здравоохранения и соцразвития Татьяна Голикова, субвенций, которые правительство выделяет региональным властям на выплату пособий по безработице, должно хватить - даже если число граждан, зарегистрировавшихся на бирже труда, достигнет 2,8 млн человек. "Сегодня-завтра в правительство поступит постановление об увеличении субвенции регионам в размере 34 млрд руб. Эти деньги пойдут на пособие по безработице", - сообщила г-жа Голикова представителям "Роструда". Заметим, что, по словам главы Минздравсоцразвития, упомянутые 34 млрд (которые выделялись исходя из нижней планки прогноза по безработице) не окончательная сумма: уже в апреле могут быть "проведены уточнения по объемам средств, необходимых для финансирования пособий". "В апреле нам придется провести сверку ситуации на рынке труда для того, чтобы рассчитать субвенции на второе полугодие 2009-го", - пояснила Голикова.

Существующие пособия по безработице явно нельзя назвать достаточными, считает Олег Шеин.

Этим, по мнению зампреда думского комитета по труду, и объясняется низкий процент безработных, вставших на учет в центрах занятости. "Широко разрекламированная цифра в 4900 руб. - это не средний, а максимальный размер пособия по безработице, среднее же пособие составляет порядка 800 руб., - подчеркивает депутат. - Поэтому значительное число людей не регистрируется на бирже труда: например, житель села, где количество оставшихся без работы весьма велико, может потратить на дорогу до райцентра, где располагается служба занятости, сумму, большую, чем само пособие, ради которого человек туда ездил".

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

ГЕРМАН ГРЕФ ВЫСТУПИЛ АДВОКАТОМ ГАЗА

Газета, 19 Марта 2009

Вчера глава Сбербанка Герман Греф пошел наперекор оценкам аналитиков и инвесторов, сообщив, что выходом из патовой ситуации, сложившейся на Горьковском автозаводе, его банкротство быть не может. "Мы согласились реструктурировать задолженность по ГАЗу и готовы уговаривать остальных кредиторов услышать нашу позицию. Их нельзя банкротить", - сообщил он. Нежелание прибегать к такой мере, как банкротство (которая в мировой практике далеко не всегда означает закрытие предприятия с массовыми увольнениями, а, наоборот, позволяет кредиторам найти пути его оздоровления и поставить у руля менеджмент, способный вывести из кризиса), Греф объяснил заботой о 115 тыс. занятых на ГАЗе работников.

По словам Грефа, на группу госбанков - ВТБ, Сбербанк и Внешэкономбанк - приходится около 27% общей задолженности ГАЗа (из презентации ГАЗа для держателей облигаций следует, что эта сумма составляет 15,46 млрд рублей). Жесткое требование возврата задолженности банк будет выдвигать лишь в случае, если заметит увод активов, заявил Греф.

В Сбербанке от других комментариев на тему возможной реструктуризации долгов ГАЗа отказались.

В ВЭБе и ВТБ также воздержались от официальных комментариев относительно своей готовности пойти на предложенные шаги. Тем не менее, по сведениям " Газеты " , ВТБ готов рассмотреть такую возможность.

Долгом перед госбанками проблемы ГАЗа не исчерпываются. Еще 10,7 млрд рублей группа должна коммерческим банкам (Газпромбанку, Абсолют банку, Альфа-банку, Коммерцбанку, Кредит Европа банку, "Петрокоммерцу", Райффайзенбанку, Сведбанку и "Уралсибу").

Другая проблемная часть долга, оцениваемая в 14,5 млрд рублей, - это задолженность перед поставщиками (крупнейшие из них - ММК, НЛМК, "Северсталь", Челябинский металлургический комбинат, Кировский завод по обработке цветных металлов, "Соллерс", СОК). География этого долга охватывает прямо или косвенно сотни предприятий-смежников разного масштаба по всей стране и напрямую касается сотен тысяч занятых на них работников.

Как говорит аналитик ИФК "Метрополь" Михаил Пак, даже если меры, предложенные Сбербанком, будут поддержаны и реализованы, выход группы из пике затянется надолго. "Получение всех согласий - поначалу от госбанков, а затем от коммерческих кредитных организаций - займет значительное количество времени", - говорит Пак.

Аналитик ИК "Тройка Диалог" Геннадий Суханов подтверждает, что "группе все равно придется платить и банкам, и поставщикам, просто теперь на других условиях, которые еще не обговорены".

Возможно, отчасти условия погашения долга прояснятся сегодня. По информации "Газеты", первый вице-премьер Игорь Шувалов проведет в четверг совещание о ситуации в автомобильной промышленности. Обсуждаться, по словам чиновника правительства, будут меры поддержки крупнейших автопредприятий страны - ГАЗа, АвтоВАЗа. Как стало известно "Газете", взамен ранее предлагавшихся госгарантий на получение кредита может быть рассмотрен вопрос о допэмиссии акций предприятия в пользу государства или структур с госучастием. Напомним, что по похожую схему поддержки антикризисная комиссия Шувалова в минувший вторник обсуждала в отношении АвтоВАЗа.

В своей вчерашней реплике относительно состояния ГАЗа Герман Греф никоим образом не прояснил свою позицию относительно другого должника банка, а именно АвтоВАЗа. Между тем, в отличие от ГАЗа, в этой компании уже сейчас есть заметная доля государства.

Некоторые эксперты считают, что для Волжского завода реструктуризация долга не столь принципиальна. "У АвтоВАЗа нет сейчас проблемы с реструктуризацией долга: им надо будет гасить облигации и отдавать кредиты, но не в первом квартале, как ГАЗу, а в течение года. ГАЗу же надо будет выплатить 36 млрд рублей банкам меньше чем за месяц", - сказал корреспонденту "Газеты" аналитик ИК "Финам" Константин Романов.

Что же касается эффективности реструктуризации для ГАЗа, то, как отмечает Геннадий Суханов, "успешная реструктуризация могла бы помочь компании", правда, в случае пролонгации длины долга с нынешних полугода до трех лет.

"Акции могут полностью потерять стоимость в случае провала попытки реструктурировать долг, в результате чего ГАЗ потеряет возможность обслуживать свои долговые обязательства", - полагают в свою очередь в "Тройке Диалог".

"Скорее всего, все банки согласятся пойти на реструктуризацию, тут или все, или никто. У ГАЗа нет денег, чтобы платить даже мелким кредиторам", - считает Суханов. По мнению эксперта, на готовность банкиров пойти на реструктуризацию долга компании ГАЗ повлияло внушение, сделанное в начале недели президентом России Дмитрием Медведевым "эгоистичным" банкирам, которые за долги "банкротят" крупные холдинги. После этого, например, владелец "Альфа-групп" Михаил Фридман поспешил примириться со своим должником - "Базэлом" Олега Дерипаски. В обнародованном заявлении "Альфа-групп" говорилось, что между ними вовсе нет и не было никакого конфликта.

У MIRLAND - УБЫТКИ

Ведомости, 19 Марта 2009

Чистый убыток Mirland Development в 2008 г. - $104,8 млн (в 2007 г. - прибыль $64,8 млн). Снижение результатов в компании объясняют снижением оценочной стоимости активов из-за изменений курсов валют. Общий долг - $88,7 млн, из которых в 2009 г. должно быть выплачено около $2 млн.

НЕВЕСЕЛЫЙ МОЛОЧНИК

РБК daily, 19 Марта 2009

Девальвация рубля негативно отразилась на финансовых показателях крупнейшего российского производителя продуктов питания "Вимм-Билль-Данн" (ВБД). Согласно отчетности компании по US GAAP, в 2008 году чистая прибыль снизилась на 27,3%, а в четвертом квартале ВБД получил чистый убыток в размере 7,9 млн долл. Выручка в прошлом году увеличилась на 15,8%, но в четвертом квартале упала на 7,4%. По итогам 2009 года аналитики ожидают, что выручка может снизиться до 15%.

ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" (ВБД) основано в 1992 году. Компания производит молочную продукцию (основные бренды - "Домик в деревне", "Веселый молочник", NEO, "Чудо"), соки (J-7, "Любимый сад", 100% Gold), минеральную воду "Ессентуки" и детское питание "Агуша". Включает 37 производственных предприятий в России, Киргизии, Узбекистане, Грузии и на Украине. Уставный капитал разделен на 44 млн акций. В свободном обращении на NYSE находится около 50% акций.

В 2008 году чистая прибыль ВБД составила 101,7 млн долл., снизившись на 27,3% по сравнению с 2007 годом. В четвертом квартале компания получила чистый убыток в размере 7,9 млн долл. против прибыли в 34,4 млн долл., полученной за тот же период годом ранее. Выручка в прошлом году увеличилась на 15,8% и составила 2,8 млрд долл., но в четвертом квартале упала на 7,4%, до 629,4 млн долл., за счет снижения продаж ключевых направлений бизнеса - "Молоко" и "Напитки". Показатель EBITDA в 2008 году вырос на 20,1%, до 361 млн долл., в четвертом квартале он увеличился на 9,8%, до 78,2 млн долл.

Основным фактором, оказавшим влияние на показатели работы ВБД в прошлом году, в компании называют курсовую разницу между долларом и рублем. Она привела к переоценке долларового кредита в 250 млн долл., привлеченного во втором квартале 2008 года. Потери компании от курсовой разницы в четвертом квартале составили 57,5 млн долл. по сравнению с прибылью в размере 4,1 млн долл. в четвертом квартале 2007 года. Всего за 2008 год убыток от курсовой разницы составил 61,4 млн долл. против прибыли в 18,1 млн долл. в 2007 году. Без учета курсовой разницы прибыль ВБД в 2008 году увеличилась на 15%, до 146 млн долл., а в четвертом квартале - на 12,6%, до 32,5 млн долл.

НЕБАНКОВСКИЙ КРИЗИС

Газета, 19 Марта 2009

Клиенты небанковской кредитной организации "Международная расчетная палата" (МРП) начали активно жаловаться на систематические задержки с проведением платежей. Данные о проблемах, появившихся на банковских форумах, подтвердили корреспонденту "Газеты" сразу несколько клиентов организации. По словам одного из них, платежи перестали проходить еще до мартовских праздников. Вчера клиенты НКО заявили, что платежи так и не начали переводить.

В МРП ситуацию прояснить не удалось. В клиентском отделе заявили, что не уполномочены давать комментарии, а руководство НКО, судя по ответам из приемной, последние несколько дней провело в не прекращающихся совещаниях.

Однако, по словам одного из клиентов, официальный ответ, который был дан ему, заключался в том, что у НКО нет денег на корсчете.

Несмотря на то что понятие "небанковская кредитная организация" появилось в законодательстве нашей страны достаточно давно, на данный момент количество этих организаций в десятки раз меньше, чем количество банков.

Сейчас, по данным ЦБ, в России работает 51 НКО. Еще 21 организация прекратила свою деятельность в силу разных причин. Последний случай - в феврале этого года, когда была отозвана лицензия у НКО "Империалцентр", поскольку организация неоднократно нарушала установленные обязательные нормативы, в том числе из-за недостаточности собственных средств, а также несвоевременно представляла в ЦБ отчетность.

"В принципе эти организации менее подвержены рискам, чем банки: они могут проводить ограниченный набор банковских операций, для них установлен более высокий норматив достаточности капитала и более жесткие требования к размещению денежных средств в высоколиквидные активы. Однако такие организации тоже уязвимы из-за более ограниченных, чем у банков, возможностей пополнения ликвидности", - комментирует заместитель руководителя аналитического департамента компании "Совлинк" Ольга Беленькая. Тем не менее начальник отдела рыночной аналитики ФК "Открытие" Валерий Пивень предполагает, что банкротство таких организаций может создать проблемы в цепочке переводов платежей. Это может иметь весьма негативные последствия, отмечает он. "Основное внимание сейчас приковано к поддержке банковской системы, тут и поддержка капиталом, и беззалоговые аукционы", - отмечает он. Те же, кто не получают внешних источников пополнения ликвидности, находятся в крайне неблагоприятных условиях". Однако, по мнению Ольги Беленькой, едва ли случаи потери лицензии НКО будут иметь большой резонанс. "С учетом меньшей значимости организаций для стабильности финансовой системы и отсутствия рисков потерь вкладов населения ЦБ, скорее всего, будет легче подходить к вопросам ухода с рынка таких структур", - предполагает она.

ТРУДОВЫЕ РЕЗЕРВЫ

Время новостей, 19 Марта 2009

В ожидании роста просроченной задолженности по кредитам крупнейший российский банк - Сбербанк наращивает резервы по возможным потерям по ссудам. В результате чистая прибыль финансового института, по словам его президента Германа Грефа, значительно снизится по итогам 2009 года. Самый пессимистичный вариант - сокращение прибыли до нескольких миллиардов рублей, в 2008 году этот показатель превысил 100 млрд рублей.

Сейчас реальные потери Сбербанка по кредитам в 2,5 - 3 раза ниже резервов. Видимо, этого недостаточно: по словам г-на Грефа, в первом полугодии начисление резервов будет идти опережающим порядком. "Практически всю полученную прибыль мы резервируем", - заявил он.

Банки заметно увеличили резервы по возможным потерям по ссудам еще в конце прошлого года из-за резкого снижения качества кредитного портфеля. В нынешнем году темпы роста просрочки еще больше увеличились. В частности, в январе у Сбербанка она составила 16,4%, у ВТБ - 14,1%. Сейчас резервы на возможные потери по ссудам по всей банковской системе уже превышают 1 трлн рублей.

"Банки ожидают, что и дальше будет увеличиваться число заемщиков, не способных обслуживать свои кредиты, при этом кредитный портфель растет значительно медленнее. Поэтому банки вынуждены увеличивать расход средств на формирование резервов - это общая практика для сектора", - отмечает аналитик компании "Юникредит Секьюритиз" Рустам Боташев.

"У нас резервы превышают уровень просрочки в полтора раза, - говорит финансовый директор Бинбанка Алексей Китаев. - Как и многие другие кредитные организации, мы ежемесячно увеличиваем резервы, на это у нас уходит значительная часть прибыли".

Г-н Греф называет правильной политику увеличения формирования резервов, поскольку таким образом банки создают себе "подушку безопасности". Ранее глава Сбербанка прогнозировал рост просроченной задолженности до 10% от портфеля по всей банковской системе к концу года (сейчас около 5%). Аналитики менее оптимистичны - они ожидают увеличения этого показателя до 15 - 20%.

Главную угрозу для стабильности банков представляют корпоративные заемщики: невозврат всего нескольких крупных кредитов может привести к серьезным убыткам. Частные кредиты значительно меньше по размеру, к тому же, как отмечают сами банкиры, население более добросовестно относится к своим обязательствам перед банками, чем предприятия.

По оценке г-на Китаева, до мая нынешнего года просрочка по розничным кредитам будет увеличиваться, затем ее рост замедлится. К этому времени сокращения рабочих мест в основном закончатся. Что касается юридических лиц, то просрочка будет расти как минимум до осени. "Компании, желающие реструктурировать свой долг, как правило, не встречают препятствий для этого со стороны банков, - говорит г-н Китаев. - Но проблема в том, что некоторые собственники предпочитают банкротить свои предприятия лишь для того, чтобы не возвращать кредиты".

ДВТГ. ОБРАТНЫЙ ОТСЧЕТ?

Независимая газета, 19 Марта 2009

Оказавшаяся на грани банкротства и допускающая один технический дефолт за другим, "Дальневосточная транспортная группа" (ДВТГ) хочет поделиться с государством... своими долгами.

О первых финансовых трудностях этого частного грузоперевозчика участники рынка заговорили еще летом прошлого года. По мнению экспертов, ДВТГ проводила "недостаточно консервативную политику заимствований". В итоге в кризис компания вошла с огромным объемом финансовых обязательств. И, несмотря на то что прошлый год стал одним из самых успешных для компании (по объемам перевозок группа намного превзошла собственные результаты предыдущих лет), в начале нынешнего года ДВТГ не справилась с грузом долговых обязательств.

В конце января ООО "ДВТГФинанс" (SPV-компания "Дальневосточной транспортной группы") допустила, как сообщает газета "Гудок" (11.02.09), первый технический дефолт по облигациям. Сначала компания не смогла вовремя выплатить в полном объеме купон по дебютному облигационному займу на 1 млрд. руб. (выпуск был размещен в августе 2007 года). Расплатившись по нему, компания менее чем через неделю допустила новый технический дефолт уже по облигациям второй серии. Держатели бумаг получили лишь половину причитавшегося им купонного дохода. Как было сказано в официальном сообщении ДВТГ, "невыполнение обязательств связано с отсутствием необходимых денежных средств в связи с глобальным экономическим кризисом".

20.03.2009 ХРОНИКА СОВРЕМЕННОГО КРИЗИСА КАПИТАЛИЗМА

Контактная информация