Курганское областное отделение КПРФ

30.05.2009 КРИЗИС В ЗЕРКАЛЕ ПРЕССЫ

Кризис в зеркале прессы: Россия будет падать на «дно кризиса» еще несколько лет
--------------------------------------------------------------------------------
2009-05-29 12:29
KPRF.RU- по материалам СМИ

Кризис в зеркале прессы

Россия будет падать на «дно кризиса» еще несколько лет

У бизнеса нет заинтересованности в инновациях

АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ И ЦБ

БАНК РОССИИ СДЕЛАЕТ ИНВЕСТОРОВ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЕЕ

Коммерсант, 28 Мая 2009

Банк России разместил на своем сайте новые редакции положения "О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц учредителей (участников) кредитной организации" и положения "О порядке и критериях оценки финансового положения физических лиц - учредителей (участников) кредитных организаций". Проекты предусматривают новые правила оценки финансового положения инвесторов в российском банковском секторе. По словам директора департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаила Сухова, основная цель документов - упростить банкам процесс докапитализации, ставшей актуальной из-за роста плохих долгов в результате кризиса (см. стр. 9).

Согласно документам, у собственников, владеющих банком через цепочку компаний и заинтересованных в докапитализации, появится право подтверждать свою финансовую состоятельность, исходя исключительно из возможностей основного собственника. Сейчас ЦБ требует подтверждать финансовую состоятельность всех владельцев. "В отдельных случаях это бывает затруднительно сделать, - говорит Михаил Сухов. - Например, в распространенной схеме владения банками через инвестфонды контрольный пакет записан на сам фонд, а остальные акции распределены между его сотрудниками, финансовую состоятельность которых, согласно действующей редакции документа, также приходится доказывать, либо менять структуру владения, что оперативно сделать непросто".

Основным собственником банка считается тот, кто оказывает существенное влияние на его деятельность. Под существенным влиянием признается возможность определять решения, принимаемые органами управления юрлица, условия ведения им предпринимательской деятельности, назначать единоличный исполнительный орган и избирать более половины совета директоров.

Кроме того, ЦБ либерализует требования к документарному подтверждению доходов учредителей и инвесторов, располагающих российскими и международными рейтингами. Если таковые имеются, инвесторам не потребуется предоставлять в ЦБ подробную документацию по имеющимся банковским счетам или сведения об отсутствии налоговых претензий.

Впрочем, либерализация требований к инвесторам банка сопровождается ужесточением подхода к определению их финансовой состоятельности. ЦБ расширил перечень критериев для признания финансового положения инвестора неудовлетворительным. Регулятор предлагает считать таковым положение формально финансово состоятельной компании, которой для поддержания видимости хорошего финансового положения требуется совершать сделки на нерыночных условиях. Такими, согласно Налоговому кодексу, считаются сделки, совершенные по цене на 20% больше или меньше среднерыночной. "Такое нововведение понадобилось из-за того, что отчетность компаний по российским стандартам очень непрозрачна и позволяет им достаточно длительное время скрывать истинное положение дел", - пояснил господин Сухов.

Участники рынка считают, что либерализация требований ЦБ позволит более оперативно пополнять банковский капитал. "Если одним из собственников банка является офшорный фонд, выполнить старые требования ЦБ было очень сложно, нужно было менять структуру собственности, что противоречило интересам бенефициаров, - поясняет директор московского офиса консалтинговой компании Tax Consulting UK Эдуард Савуляк, - Новые требования позволят этого избежать".

Впрочем, по словам зампреда правления Московского кредитного банка Владимира Чубаря, требование о проверке всех структур, через которые собственник владеет банком, по большому счету формальное. "Для ЦБ гораздо важнее проверить, есть ли у конечного собственника деньги на докапитализацию, чем оценить финансовое положение промежуточных компаний, но в то же время если эти компании ведут убыточную деятельность, то это может сказаться и на финансовом положении основного владельца", - говорит он.

Что касается ужесточения требований по оценке финансовой состоятельности инвестора, ЦБ будет очень сложно доказать несоответствие новым параметрам. "ЦБ важно оценить, из чего сформированы денежные потоки компании-инвестора, - указывает зампред банка "Возрождение" Андрей Шалимов. - Если компания получает слишком дешевые займы или выдает кредиты под чересчур высокие ставки, регулятор может заинтересоваться". Однако, по словам Владимира Чубаря, отклонение цены сложнодоказуемо, особенно если товар уникален и аналогичные цены на рынке отсутствуют.

ИСПЫТАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОСТИ

Независимая газета, 28 Мая 2009

Высшее руководство страны наконец-то признало, что Россия не только не достигла "дна кризиса", но и будет падать на это дно еще несколько лет. По крайней мере таков прогноз Дмитрия Медведева, обнародованный им в Бюджетном послании. Между тем в ходе борьбы сначала с "последствиями мирового финансового кризиса", а теперь и с самим кризисом выясняются странные вещи. Например, по данным экспертов компании ФБК, программы антикризисных действий приняты сегодня только в каждом третьем из российских регионов. Значит, в остальных регионах кризиса нет. Причем в ряде субъектов Федерации, где антикризисные планы существуют, до сих пор занимаются "минимизацией" тех самых "последствий мирового финансового кризиса". Получается, вертикаль власти выстроили, но касается она больше кадровых вопросов. Потому что никак на равенство регионов перед лицом кризиса не влияет.

В общем, как говорится, каждый выживает в одиночку. Единой системы антикризисных мер в стране не существует. В ряде регионов в борьбе с кризисом ставку сделали на снижение административных барьеров, в других озаботились поддержкой малого бизнеса, в третьих занялись сокращением текущих расходов (правда, это касается только 44 субъектов Федерации), а в четвертых решили укреплять доходную базу бюджетов (таких субъектов, впрочем, вообще эксперты ФБК насчитали только 25). Меры налогового стимулирования в борьбе с кризисом предусматривают только два десятка регионов. Что и неудивительно. Во-первых, вертикаль власти оставила регионам не такую уж солидную налоговую базу, чтобы ее разбазаривать. Во-вторых, распределением трансфертов ведают федеральные чиновники, а если у них отобрать эту функцию, что останется от чиновника? Ведь вес его зависит от того, сколько денег он может направить в тот или иной регион. Кстати, на встрече с бизнесменами во вторник Дмитрий Медведев заявил, что, по его мнению, в период кризиса уменьшение налоговой нагрузки на бизнес не гарантирует повышения собираемости налогов. Так что все остается по-прежнему: распределение бюджетных ресурсов в виде помощи регионам для властей гораздо важнее, чем опосредованная - через налоговые льготы - поддержка бизнеса.

В итоге кризис все переживают по-разному. К примеру, в традиционных металлургических регионах промышленное производство рухнуло более чем на 20%. Тысячи людей оказались на улице. А вот в нефтеносных субъектах ситуация вполне благополучная. В целом же в полутора десятках регионов промышленное производство в первом квартале выросло по сравнению c тем же периодом прошлого года, а в остальных субъектах Федерации резко ухудшилось. В 32 регионах зафиксирован рост доходов населения, во всех остальных карман граждан изрядно опустел (в ряде субъектов более чем на 20% по сравнению с тем же периодом прошлого года). Если что и объединяет в период кризиса российские республики, края и области, так это рост цен на продукты питания. В отличие, кстати, от не менее страдающих от кризиса стран ЕС, где продукты дешевеют.

Разность, экономическая, скажем так, самобытность регионов России - главная проблема в период борьбы с кризисом. Между тем в последние годы власти больше были озабочены выстраиванием вертикали власти, чем выравниванием экономик регионов. Все это объяснялось борьбой с региональным сепаратизмом, о сепаратизме экономическом речь никто не вел. В результате если в 1999 году в стране 31 регион гордо носил звание донора, то сегодня таких субъектов и полутора десятка не наберется. Не говоря уже о том, что пропасть между богатыми и бедными регионами увеличилась.

И если власти не озаботятся этой проблемой, выйти из кризиса без серьезных политических потерь будет крайне сложно.

ХИЩНИКИ ЗА ГОССЧЕТ

Время новостей, 28 Мая 2009

Выступая в среду на расширенном заседании правления Торгово-промышленной палаты, г-н Путин выдвинул несколько лозунгов момента для бизнеса в целом и компаний-лидеров в частности. "Надо создавать моду на креатив", - заявил он. "Из кризиса страна должна выйти модернизированной!" "Нет старой экономической модели!" "Кризис должен принести очищение экономике!" Говоря об антикризисном плане правительства, премьер сказал: "Это не просто план выживания, это план развития, обновления".

В скорректированном бюджете-2009 на высокотехнологические отрасли выделено 300 млрд руб. "Я вам должен сказать, что очень сложно было сохранить эти ресурсы в условиях сокращения доходов, нужно было выбирать приоритеты, имея в виду и высоко поднятую планку социальных расходов", - подчеркнул он.

Но сейчас инновационный уровень России невысок. Удельный вес подобной продукции чуть более 5% в общем объеме, а число предприятий, занятых ее выпуском, составляет менее 10% от общего количества. Для "затравки" дискуссии премьер предложил отечественным капиталистам активно помогать работе правительственной комиссии по модернизации и технологическому развитию экономики. Он также напомнил о законопроекте, который вот-вот должна принять Дума, позволяющем бюджетным образованиям и научным учреждениям создавать малые инновационные предприятия. Причем результаты своих научных разработок они смогут вкладывать в свой же уставный капитал.

Глава ТПП Евгений Примаков (на снимке вместе с Путиным) прямо сказал Владимиру Путину, что у бизнеса нет заинтересованности в инновациях, потому что нет стимулов. Ни инвестиционных, ни налоговых - никаких. Более того, в кризис стоит посмотреть на бизнес критично: тех, кто делает ставку на инновации, поощрять, кто - на увольнения, не любить.

После своего бизнес-капитана в диалог с премьером вступили инноваторы из регионов. Все их речи сводились к одному: без государственных денег жизни у инноваций нет. В особенно концентрированном виде эту мысль выразил президент компании "Элвис" Ярослав Петречков. Он заявил о невиданном успехе собственного бизнеса. И добавил: "Но счастья нет. При такой политике властей мы никогда не превратимся в большую компанию западного типа - "Самсунг", например. Останемся карликами". Г-н Петречков рассказал, что у нас есть инновации, только нет инвестиций. Денег взять неоткуда, банки под такие идеи не дают, таможня не дает вывезти ничего, как будто это ядерный чемоданчик. Он предложил отказаться от наивных моделей создания всевозможных особых "зон", а создать, по сути, за государственный счет одну на всю страну компанию-монстр, равную "Сименсу". "Надо стать хищниками в новой технологической системе мира", - буквально потребовал он, обращаясь к премьеру.

Но г-н Путин сразу его раскусил и сказал Ярославу про Ярославну: "Да, наша работа должна быть по-хорошему агрессивной. Только поменьше плача Ярославны и побольше перспективных решений. Конечно, хочется иметь национальных лидеров. Кому не хочется? Но как создать чемпионов, куда вкладываться? А у вас весь пафос в том, что без государственных денег никуда. Так вот скажу. Сначала должен быть принцип, условия, как тратить средства, они должны быть понятными, прозрачными и некоррупционными".

В кулуарах же один из правительственных экспертов был куда менее дипломатичным и так прокомментировал "запрос" г-на Петречкова: "Хорошо быть хищником за государственный счет. Вот позади меня сидел прямой конкурент "Элвиса" (глава АФК "Система". - Ред.) Владимир Евтушенков и тяжело вздыхал, видимо, потому что перевод борьбы в политическую плоскость - попытка зомбировать премьера - сулит в будущем лишь проблемы бизнесу".

И еще премьер дал понять всем отечественным лоббистам, которые прячутся теперь за занавесом кризиса от конкуренции: "Не считаю импортозамещение самоцелью. Говорят, у нас не хуже. Что значит, не хуже? Мы обязаны делать и дешевле, и лучше. Если нет - лучше купить, а не делать!"

У БАНКОВ ДОЛГИ ПЛОХИ

Коммерсант, 28 Мая 2009

О намерении Банка России скорректировать правила составления банками отчетности по российским стандартам (РСБУ) вчера на Международном банковском конгрессе в Санкт-Петербурге сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский. По его словам, в ближайшие месяцы банки будут обязаны указывать в отчетности по РСБУ просроченную задолженность по двум показателям. Первый будет отражать просрочку, исходя лишь из той части ссуды, которая не погашена вовремя. Именно так банки делают сейчас. Расчет второго показателя будет осуществляться по принципам, сходным с правилами международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Согласно им, просроченным считается весь кредит, по которому есть просрочка, если банк не уверен, что заемщик восстановит свое кредитное качество. В российской версии этот принцип будет реализован более жестко. По словам Алексея Симановского, просроченным будет считаться кредит, если очередной платеж по нему просрочен более чем на день.

По данным Банка России на 1 мая, просроченная задолженность по корпоративным и розничным кредитам без учета Сбербанка составила 4% (на начало года она составляла 3,8%). По прогнозу первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, к концу года уровень просрочки достигнет 10%. Однако в последнее время участники рынка и эксперты обнародуют совершенно разные прогнозы по росту просрочки, считая, что официальная статистика не отражает реальной ситуации с проблемными долгами. В частности, в апреле глава Сбербанка Герман Греф называл долю просроченных кредитов в размере 10% от общего объема выданных, прогнозируя ее рост до 30% к концу года. Агентство по страхованию вкладов ожидает 20% по итогам года. А по прогнозам международного рейтингового агентства S&P, до конца года уровень проблемных банковских кредитов в России может вырасти до 35-60%. В настоящее время, по оценкам агентства, уровень проблемной задолженности составляет 15-20%.

Отчетность по новым правилам ЦБ будет требовать ежемесячно. Однако пока ЦБ будет использовать полученную информацию исключительно для анализа - "в целях дистанционного надзора". "Мы постоянно читаем в СМИ разные прогнозы относительно роста уровня просрочки на конец года с разбросом от 10% до 60% и решили разобраться, насколько объективно отражают ситуацию разные стандарты учета и отчетности и насколько велико расхождение в оценках между РСБУ и МСФО, - пояснил господин Симановский. - Составляемой банками отдельной отчетности по МСФО для этого недостаточно, она поступает к нам гораздо реже и с большим опозданием".

Пока Банк России не намерен применять к банкам санкции за неудовлетворительные показатели просрочки, рассчитанной по-новому. Хотя не исключает, что особенно резкие расхождения двух показателей по сравнению со средним по рынку может вызвать у проверяющих структур ЦБ дополнительный интерес. "Впрочем, как и любые другие факты, включая резкое снижение просрочки", - уточнил господин Симановский.

"С введением новых требований Банка России уровень просрочки, показываемый российскими банками, может возрасти в полтора-два раза в целом по системе", - считает руководитель службы сводной отчетности Промсвязьбанка Антон Ефремов. Тем более что банкиры ожидают резкого роста просрочки по итогам второго квартала. По мнению господина Ефремова, главным образом рост может произойти у розничных банков, поскольку их заемщики гасят кредиты траншами. "Если у банка кредитный портфель состоит только из корпоративных займов, то рост отображаемых в отчетности плохих долгов будет менее существенным, так как "тело кредита" большинство предприятий гасит в конце срока", - отмечает эксперт. По словам старшего аналитика ФК "Уралсиб" Леонида Слипченко, уровень просрочки по тем формам, которые банки будут сдавать в ЦБ, может превысить показатели по международной отчетности, так как по правилам ее составления просроченными считаются кредиты с задержкой платежей от 90 дней. "Новая информация будет интересна не только ЦБ, но и потенциальным инвесторам, поэтому ЦБ может делиться ею с АСВ, которое этих инвесторов подыскивает", - считает он.

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА

БЮДЖЕТ МОСКВЫ ПОШЕЛ ПОД НОЖ

Коммерсант, 28 Мая 2009

Москва вчера попала под вторую волну сокращения бюджета-2009: мэр столицы Юрий Лужков внес в Мосгордуму законопроект, предполагающий сокращение доходов городского бюджета в текущем году на 418 млрд руб., или на 30,2% от текущего значения, - до 969,8 млрд руб. Расходы также урежут на 21%, или на 310 млрд руб. - до 1,153 трлн руб. Бюджет Москвы на 2009 год уже претерпел изменения в связи с кризисом, тогда в результате сокращения доходная часть уменьшилась до 1,38 трлн руб., расходная - до 1,46 трлн руб. (этот вариант принят 11 февраля 2009 года, до первого секвестра доходы планировались на уровне 1,5 трлн, расходы - 1,6 трлн руб.).

Превышение расходов над доходами нового московского бюджета 2009 года в итоге составит 182,7 млрд руб. (дефицит приблизится к показателю 19% доходной части). Согласно документу, одна из основных статей доходов бюджета - налог на прибыль - составит 708,3 млрд руб., в том числе налог на прибыль организаций - 310 млрд руб., НДФЛ принесет столице 398,3 млрд руб., еще 80,6 млрд руб. должен составить сбор налога на имущество. Отметим, что сокращение доходов московского бюджета сравнимо по параметрам с сокращением федерального бюджета-2009: его доходы сокращены с 10,9 трлн до 6,7 трлн руб., или на 4,2 трлн руб. (39%). Но в отличие от московского расходы федерального бюджета в 2009 году только увеличены - с 9 трлн до 9,6 трлн руб.

Ранее господин Лужков заявлял, что городские власти постараются не допустить в текущем году сокращения казны более чем на 10%. Однако несмотря на то, что УФНС по Москве за январь - апрель 2009 года привлекло в бюджетную систему 588 млрд руб. (общая сумма сбора оказалась всего на 1,9% ниже прошлогодней при ожидавшемся падении налоговых поступлений на 20-30%), успехи московских налоговиков ("Ъ" писал об этом 20 мая) объясняются сдвигом сроков уплаты НДС: в апреле прошлого года компании вносили НДС с операций января - марта, то есть по итогам трех месяцев, а в текущем году, после "антикризисной" правки Налогового кодекса, налог вновь уплачивается ежемесячно, и сумма сбора НДС этого года включает в себя платежи четырех месяцев, с января по апрель включительно. Именно поэтому статистика УФНС и зафиксировала десятипроцентную прибавку сборов - на деле же оценочно при приведении к сопоставимым периодам падение сборов НДС составляет около 20%.

С другими налогами подобных особенностей учета нет, поэтому второй по объемам сборов налог на прибыль по итогам января - апреля показал прогнозируемое падение поступлений. За четыре месяца 2009 года его собрано на 132 млрд руб. при 178 млрд руб. за тот же период прошлого года (снижение на 25%).

Член бюджетно-финансовой комиссии Мосгордумы Александр Крутов пояснил причины сокращения доходов Москвы от налога на прибыль тем, что "весь мир находится в состоянии кризиса". "Наши прогнозы по поступлению налога не оправдываются. Российская экономика ориентирована на импорт сырья, а мировая экономика не готова его покупать в таком количестве, которое мы готовы продать, - сказал он. - Мы теряем на налоге с нефтянки, "Газпрома" и металлургических компаний, но можем рассчитывать на пищевую промышленность, малый бизнес и сферу услуг. Там тоже будет падение, но меньше". Что касается расходов, то господин Крутов сослался на то, что текст поправок к бюджету он еще не читал, и предположил лишь, что "социалка неприкосновенна". Действительно, расходы по статье "Социальная политика" в новом варианте бюджета не сократились, а даже выросли - со 186 млрд до 187 млрд руб. При этом московские пенсионные выплаты увеличены на 42% - с 504 млн до 719 млн руб. Относительно незначительному сокращению подверглась разве что статья "Социальное обслуживание населения" - она потеряла 5,5 млрд руб., общая сумма снизилась с 123,5 млрд до 118 млрд руб. Такие же относительно небольшие сокращения затронули судебную систему (с 1,976 млрд до 1,777 млрд руб.), культуру (с 25 млрд до 22 млрд руб.) и национальную безопасность и правоохранительную деятельность (с 40 млрд до 35,5 млрд руб.). При этом статья "Здравоохранение, физическая культура и спорт" урезана со 128 млрд до 110 млрд руб. - она потеряла 14%, или 18 млрд руб.

Пресс-секретарь первого заместитель мэра по экономической политике Юрия Росляка Леонид Браткин объяснил падение доходов Москвы тем же, что и господин Крутов: деятельность организаций "сокращается из-за кризиса, как и поступление налогов". Какие-либо прогнозы по налоговым поступлениям на конец 2009 года господин Браткин делать не стал, сказав, что "их никто не берется делать, так как макроэкономическая ситуация слабо предсказуема". При этом он рассчитывает на налог с физических лиц, который "не падает, так как не падает зарплата в городе". Что касается расходов, то господин Браткин сообщил, что больше всего пострадали инвестпрограммы. Иллюстрацией к его словам могут служить бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства госсобственности Москвы: они сократились с 84,5 млрд до 67 млрд руб. Затраты на ЖКХ ужаты еще сильнее - с 326 млрд до 227 млрд руб. Заметное сокращение коснулось образования - с 219 млрд его программа сокращена до 186 млрд руб. Такие пропорции и позволили сохранить уровень социальных расходов, говорит господин Браткин. "В социалке лишь сократились издержки, то есть люди не будут получать меньше зарплату, а будут получать больше, - сказал он. - Роста пенсий это также не коснется - пенсия, как и обещали власти, будет равняться двум прожиточным минимумам".

Законопроект о сокращении столичной казны, "скорее всего, будет рассмотрен на следующем заседании Мосгордумы", сообщил вчера глава департамента финансов Москвы Юрий Коростелев.

ВЫСОКИЕ СТАВКИ СЫГРАЛИ

Коммерсант, 28 Мая 2009

По итогам четырех месяцев 2009 года прирост средств населения в банки составил 6,6%, в то время как за аналогичный период прошлого года банки смогли увеличить объем розничных депозитов на 6,2%. В результате объем розничных вкладов на 1 мая вырос до 6,3 трлн руб., сообщил вчера первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян. Это 22% от всех пассивов банковской системы.

В апреле ряд банков продемонстрировали резкий приток вкладов. Так, согласно данным оборотной ведомости бухучета (форма 101), Юникредит банк увеличил объем рублевых вкладов на 10,4%, Райффайзенбанк - на 15,9%, МДМ-банк - на 14%, Ситибанк - на 18,6%, Альфа-банк - на 19,6%, а "Абсолют банк" - на 38%. По данным ЦБ, в целом по системе объем вкладов в апреле увеличился на 1,6%.

Таким образом, в апреле была сломлена тенденция, при которой рост банковских вкладов происходил лишь за счет их валютной переоценки.

Напомним, в январе-феврале этого года ЦБ проводил плавную девальвацию национальной валюты. "Стоимость бивалютной корзины, которая состоит из $0,55 и 0,45, за четыре месяца увеличилась на 10%, что объясняет как минимум 3,5% прироста депозитной базы", - говорит директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин. Доля валютных вкладов в депозитной базе банков с начала года увеличилась с 20% до 30%, добавляет главный экономист Merrill Lynch Юлия Цепляева.

По итогам января-февраля этого года, по данным ЦБ, на фоне падения рубля объем вкладов вырос на 5,7%, а в марте, когда рубль начал укрепляться, депозиты из-за валютной переоценки сократились на 0,3%. В апреле рубль продолжил укрепление: по отношению к евро он вырос на 2,4%, к доллару - на 1,6%. Однако объем депозитов, в отличие от данных за март, вырос, что свидетельствует о реальном притоке. По данным Агентства по страхованию вкладов, реальный прирост вкладов по итогам первого квартала без учета валютной переоценки составил только 2%.

В Юникредит банке и Райффайзенбанке значительный прирост рублевых вкладов в апреле объяснили тем, что многие компании выплачивали бонусы сотрудникам по итогам прошлого года, и часть этих бонусов осела на депозитных счетах. В Альфа-банке сообщили, что приток новых клиентов в апреле сохранялся на прежнем уровне, а основной рост был вызван тем, что вкладчики конвертировали валютные вклады в рубли. "В марте мы предложили новый вклад с повышенной ставкой и возможностью не терять проценты при досрочном снятии, и это привело к значительному росту нашей депозитной базы", - объяснили в "Абсолют банке". В Ситибанке рекордный прирост в апреле связывают с новыми условиями по депозитам на один и три месяца. "Проведенное нами исследование показало востребованность именно "коротких" продуктов", - сообщили в Ситибанке.

Депозиты в период кризиса стали одним из основных источников фондирования для банков. Чтобы привлечь клиентов в ситуации, когда макроэкономические условия отнюдь не стимулировали их сберегательную активность, банки повышали ставки по вкладам и либерализовали условия депозитных договоров. "Ряд банков предложили клиентам проценты в начале срока вклада, переход из валютных вкладов в рублевые без потери процентов, а также несгораемые проценты по истечении небольшого срока вклада, например, трех месяцев", - говорит Егор Шкерин. "Все банки с начала года сделали акцент на привлечении вкладов, и этим вызвано появление многочисленных депозитных программ, а также значительное повышение ставок", - добавляет директор департамента розничных продуктов Юникредит банка Наталия Алымова. Процентные ставки у "дочек" иностранных банков и госбанков выросли с 9-10% на начало года до 12-14%, а у отдельных коммерческих банков достигли 17-19%. Однако, добавляет госпожа Алымова, с начала года существенно изменились сроки размещения депозитов. "Если до кризиса доминировали годовые вклады, то сейчас - трехмесячные", - добавляет она.

"МЫ ВСЕ-ТАКИ КРУПНАЯ СТРАНА"

Время новостей, 28 Мая 2009

Россия готова разместить золотовалютные резервы на сумму до 10 млрд долл. в облигациях Международного валютного фонда. Об этом вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин доложил президенту Дмитрию Медведеву поздним вечером во вторник. По стечению обстоятельств, их встреча состоялась практически сразу вслед за беседой г-на Медведева с представителями бизнес-сообщества, где президент в резких выражениях высказался по адресу "отдельных товарищей", которым стоило бы "голову на плечах иметь". За безымянными "товарищами" явно читалась фигура Алексея Кудрина - именно он в правительстве обычно не стесняется говорить о том, что впереди еще могут быть трудности.

В Кремле, очевидно, считают, что министр финансов слишком часто выступает с алармистских позиций. "Страшилки были, но пока они не сбываются. Конечно, никто из нас не застрахован от всяких вторых и третьих волн кризиса, но тем не менее пока этого не происходит, и не нужно в этом смысле создавать дополнительные проблемы", - заочно предупредил президент г-на Кудрина, как раз недавно объявившего о вероятности второй волны банковского кризиса.

Однако при очной встрече выяснилось, что у гг. Медведева и Кудрина есть дела поважнее, чем оценки и прогнозы развития кризиса, а именно участие России в глобальных антикризисных программах. Как известно, на состоявшемся 2 апреля в Лондоне саммите "большой двадцатки" было решено направить на поддержку нуждающимся странам более 1 трлн долл., в том числе пополнить на 500 млрд долл. ресурсы Международного валютного фонда. Отвечая в Лондоне на вопрос "Времени новостей" о российском вкладе в эти механизмы, Дмитрий Медведев сказал, что в первую очередь речь идет о взносе в десятимиллиардный антикризисный фонд стран ЕврАзЭС, а также о двусторонних кредитах ("как правило", соседним государствам).

Участие России (как и других стран группы БРИК) в пополнении ресурсов МВФ было под большим вопросом и во время лондонского саммита, и позже, когда в Вашингтоне эта тема обсуждалась в рамках регулярных весенних совещаний МВФ и Всемирного банка. К тому времени было известно о планах США и Европейского союза предоставить по 100 млрд долл., а Япония еще раньше выделила фонду кредит в таком размере. На Западе ждали финансовых обещаний от стран БРИК и арабского мира. Впрочем, вернее сказать не "ждали", а требовали таких обещаний. Британский премьер Гордон Браун даже отважился объявить от имени Пекина о предоставлении 40 млрд долл., но китайские власти хладнокровно дезавуировали его слова.

Москва, Пекин, Дели и Бразилиа отказывали давать какие-либо обязательства до тех пор, пока реформа МВФ, предполагающая и изменение акционерных квот, не сдвинется с места. В частности, группу БРИК не устраивали те механизмы, по которым Запад требовал предоставить деньги. Так, США, будучи крупнейшим акционером Международного валютного фонда, решили для себя, что все средства должны вноситься не через пополнение капитала самого МВФ, а в так называемый фонд NAB (от New Arrangements for Borrow; представляет собой набор кредитных линий, открытых группой стран - членов МВФ преимущественно из числа развитых экономик).

Страны БРИК возможность участвовать в NAB для себя сразу отвергли, поскольку масштабное наполнение этого фонда сделало бы реформирование МВФ неактуальным. При этом та же Москва соглашалась рассмотреть другие механизмы кредитования. Так, в конце апреля г-н Кудрин говорил в Вашингтоне, что для России было бы приемлемо размещать резервы в облигациях МВФ, которые по ликвидности и доходности не уступали обязательствам правительства США и других развитых стран. Однако месяц назад разработка таких инструментов была в зачаточном состоянии - руководство МВФ под влиянием Вашингтона придерживалось "генеральной линии" на увеличение ресурсов NAB.

Однако за месяц ситуация серьезно изменилась - осознав, что страны БРИК выступают единым фронтом и твердо не намерены присоединяться к участникам соглашения NAB, фонд активизировал разработку других инструментов. По данным "Времени новостей", будущие обязательства будут представлять собой номинированные в SDR кредитные ноты. Их доходность будет соответствовать рыночной, но рынка самих нот не будет - ликвидность предполагается обеспечивать обязательством МВФ выкупа нот в любой момент по требованию их держателя. Таким образом, эти бумаги будут соответствовать требованиям, о которых раньше говорил г-н Кудрин.

"Наши консультации с Международным валютным фондом и с нашими коллегами по БРИК позволили нам выработать требования и условия, которые сейчас будут в целом удовлетворены в части качеств тех финансовых инструментов, в которые Россия может вложить средства на время, на период кризиса, - немного витиевато пояснил позавчера г-н Кудрин президенту Медведеву. - ...Предварительно мы сейчас в правительстве обсуждаем возможность принятия решения в ближайшее время на вложения наших средств в размере до 10 млрд долл. в облигации Международного валютного фонда. Это средства, которые будет размещать Центральный банк Российской Федерации. Соответствующая надежность, ликвидность и возможность их возвращения соответствует самым надежным ликвидным ценным бумагам, которые сегодня есть на рынках. Соответственно эти средства помогут поддерживать и выдавать кредиты странам, которые сегодня в этом нуждаются".

Сумма в 10 млрд долл., учитывая, что речь идет о совершенно "безопасном" размещении резервов, выглядит довольно скромно как на фоне других стран, так и на фоне той роли, на которую претендует Россия в МВФ. Например, если сравнивать эту сумму с общим объемом "новых" ресурсов для МВФ (500 млрд долл.), то это лишь 2% - даже меньше, чем квота России в фонде. В то же время, аналогичные суммы готовы предоставить в распоряжение фонда, например, Канада (чья квота больше российской) и Швейцария. Примечательно и то, что Москва первой из стран БРИК объявила не только о своей готовности к использованию нового инструмента, но обозначила и конкретную сумму.

При этом Дмитрий Медведев выразил удовлетворение тем, как идет работа по формированию антикризисного фонда ЕврАзЭС, и тем, что Россия буквально в последние дни оказала помощь Армении на 500 млн долл. и Киргизии на 450 млн долларов.

"Кризис - тяжелое обстоятельство, тяжелая ситуация, он, конечно, оказывает влияние на все экономики - и на российскую экономику. В то же время, несмотря на те трудности, которые мы испытываем, мы все-таки крупная страна, у нас есть ряд обязательств, которые мы принимали на себя, в том числе и в рамках клуба двадцати ведущих экономик. И развитие ситуации в этом направлении мне представляется вполне обоснованным. В этом плане использование и приобретение такого рода финансовых инструментов действительно является исполнением тех планов и тех обязанностей, которые мы в определенный период на себя брали", - резюмировал диалог с министром финансов глава государства.

ПРАВИТЕЛЬСТВО ЗАПУДРИЛО МОЗГИ БИЗНЕСМЕНАМ

Независимая газета, 28 Мая 2009

Индекс промышленного оптимизма (ИПО), рассчитываемый ИЭПП, в апреле достиг максимальных с декабря прошлого года высот, что говорит о том, что настроение среди предпринимателей, по результатам опроса которых он рассчитывается, достигло максимальных показателей за последние полгода. "Значение ИПО в мае выросло на 5 пунктов по сравнению с апрелем - с отметки в минус 30,5 до минус 25,5 пункта, и на 9 пунктов повысилось к декабрю 2008 года, когда был отмечен показатель в минус 34,8 пункта, - сообщил вчера "НГ" заведующий лабораторией конъюнктурных опросов ИЭПП Сергей Цухло. - В итоге российская промышленность чувствует сейчас себя лучше, чем когда бы то ни было в ходе текущего кризиса". Отметим, что при расчете индекса учитываются показатели фактического изменения спроса, оценка спроса, оценка запасов готовой продукции и планы изменения выпуска менеджерами предприятий.

Настроение предпринимателей вступает в противоречие с реальным положением дел. В апреле, по данным Росстата, установлены новые рекорды падения промпроизводства (минус 16,9%) и ВВП (минус 10,5%) относительно аналогичного периода прошлого года, резко - до 10,2% от экономически активного населения выросла безработица.

Похожие с ИЭПП результаты дал опрос предпринимателей, который провела в апреле Российско-германская внешнеторговая палата. Опросив работающие в нашей стране немецкие фирмы, она выяснила, что объективные показатели их работы ухудшились, о чем заявили 70% опрошенных, особенно плохо дела обстоят в сфере финансирования и в вопросе обеспечения заказами. Впрочем, такой негатив не помешал главе Российско-германской внешнеторговой палаты Хайнриху Вайсу сделать оптимистичное заявление, что "дно негативных последствий глобального кризиса в России достигнуто, и мы ожидаем медленного оживления конъюнктуры". В пользу этого, по его словам, говорят увеличившиеся с начала года цены на нефть, стабилизация рубля, фиксация валютных резервов на отметке чуть ниже 400 млрд. долл. и т.д. "Нет вообще никаких причин сбрасывать Россию со счетов, - уверен Вайс. - В настоящий момент мы наблюдаем снижение активности на рынке и проблемы с платежеспособностью, но видим вместе с тем и большой потенциал России в ближайшем будущем. Стратегическое значение России для нашего бизнеса, скорее всего, возрастет еще больше".

Эксперты объясняют расхождение оценок предпринимателей с реальной действительностью психологическими причинами.

Первый шок от кризиса прошел, необходимая оптимизация производства, в том числе сокращения персонала и площадей, были проведены. В результате, несмотря на снижение производства и оборотов, предприятия стали чувствовать себя более уверенно. Не исключают они также, что сказался фактор ограничения потока негативной информации о кризисе и неясных перспектив выхода из него в информационном пространстве, прежде всего на телевидении.

"Пессимизма стало меньше, - отмечает Цухло. - Может быть, его просто не стало больше, учитывая, что в декабре-январе была просто паника, так что сегодня они понемногу восстанавливают статус-кво". По его словам получается, что связывать состояние экономики с настроениями ее субъектов как части и целого не очень рационально. Как долго продлится такая тенденция, эксперты затрудняются сказать.

"Мы уже несколько месяцев - с февраля по май - по набору показателей, которые обследуются в ходе опросов, фиксируем, что нет принципиальных изменений, - отмечает Цухло. - Бьемся, вернее, шевелимся на самом дне. Повторюсь, что за период с февраля по май ухудшений не было. А что будет в сентябре - никто не знает. По крайней мере я этого не знаю, предприятия этого тоже не ощущают, а что говорят министры, которых президент приструнил за их прогнозы, это уж пусть они сами несут ответственность за свои слова".

При этом он отверг предположение, что настроение бизнесменам улучшил поток госпомощи.

"Похоже, что обещанные деньги до них так и не дошли, что видно из того, как предприниматели говорят о кредитах", - отмечает Сергей Цухло. Выходит, что не так важна сама госпомощь, сколько эффект от ее обещаний, подхваченных окологосударственными телеканалами.

В свою очередь, гендиректор компании "2К Аудит - Деловые консультации" Тамара Касьянова перечисляет позитивные моменты, повысившие настроение бизнесу. Во-первых, это благоприятная конъюнктура сырьевых рынков, которая наблюдается в последние месяцы, что могло придать уверенности топ-менеджерам компаний некоторых отраслей в увеличении доходов их предприятий. "А во-вторых, конечно, сыграл роль и психологический фактор, - считает эксперт. - Топ-менеджеры научились формировать бюджеты и планировать производство в кризисных условиях".

РЕГИОНЫ РИСКУЮТ РЕЙТИНГАМИ

РБК daily, 28 Мая 2009

Экономический спад в России окажет негативное, хотя и разное влияние на кредитоспособность региональных органов власти, прогнозирует Fitch в опубликованном вчера спецотчете. При этом зависимые от федеральной помощи регионы меньше пострадают от снижения собственных доходов, чем недавние доноры, связанные с экспортом и первичной переработкой сырья. В целом прогноз Fitch по рейтингуемым российским субъектам Федерации на 2009 год остается стабильным. В то же время агентство оставляет за собой право пересмотреть прогноз по рейтингам отдельных регионов. Fitch ожидает дальнейшего уменьшения налоговых поступлений, особенно налога на прибыль, который в первом квартале, по данным агентства, упал на 35%, а по подсчетам Минфина - на 44%. Особенно уязвимыми будут регионы с высокой зависимостью от налога на прибыль, такие как Москва, Вологодская и Липецкая области, Республика Коми.

Факторы риска - высокая доля подлежащих индексации социальных расходов, в том числе на оплату труда; снижение капитальных расходов; ограниченный доступ к рынкам капитала; сокращение федеральной помощи из-за долгосрочной стагнации в экономике России; непрозрачный и негибкий механизм распределения госпомощи, не способный оперативно реагировать на резкое снижение местных налоговых поступлений.

Среди факторов, способствующих сохранению нынешних рейтингов (о повышении речь не идет), - накопленная регионами подушка докризисной ликвидности, низкая по мировым меркам долговая нагрузка и возможность получать помощь из федбюджета.

Главную роль играет падение поступлений не от налога на прибыль, а от НДФЛ, считает научный руководитель Института национальной стратегии Никита Кричевский. "На фоне продолжающегося ухудшения макроэкономической ситуации в России реальные доходы населения падают, безработица, включая отложенную, растет, а пособия по безработице выплачиваются в значительной степени из региональных бюджетов. Даже если федеральные трансферты поступают не вовремя, людям надо платить", - поясняет экономист. Он также обращает внимание на стагнацию строительных рынков и сжатие сферы услуг.

"НА МЕРТВОГО ЗАЕМЩИКА"

Ведомости, 28 Мая 2009

Российские банки реструктурировали уже 20% своих кредитных портфелей, признал Центробанк. Большинство этих кредитов - проблемные, признают банкиры. На 1 апреля банки реструктурировали около 20% своих кредитных портфелей, сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский. Еще 3,7% портфелей, по данным ЦБ, было просрочено. Среди таких сделок есть недобросовестная реструктуризация долга, т. е. "на мертвого заемщика", признал Симановский, но ее долю не уточнил.

Таких сделок большинство, говорят банкиры. ЦБ обозначил уровень потенциально плохих долгов, которые есть в банковской системе, считает топ-менеджер крупного банка, контролируемого госкомпанией, из названных Симановским 20% по крайней мере 3/4 реструктурировано вынужденно. Более категоричен член правления Банка Москвы Андрей Лапко: "В моем понимании реструктуризация - это выдача нового кредита, для того чтобы снизить риск просрочки по кредитам".

"Это даже пессимистичнее нашей оценки!" - говорит о данных Симановского директор парижского офиса S&P Екатерина Трофимова. Они порой очень точно отражают ситуацию. Альфа-банк с октября по апрель выдал более $7 млрд кредитов, рассказывал предправления Рушан Хвесюк, из них на реструктуризацию старых долгов пошло примерно $3,5 млрд. Это как раз 20% его портфеля, объем которого на 1 апреля составлял 579,2 млрд руб. ($17,5 млрд). ВТБ за I квартал реструктурировал 16% портфеля, Транскредитбанк ранее заявлял о реструктуризации 10% портфеля с начала года, из них профилактика плохих долгов составила лишь 1,5%.

Вероятно, Симановский имел в виду, что не всякий реструктурированный кредит обернется проблемой для банка, рассуждает Трофимова, ведь, давая заемщикам временную передышку, банки повышают шансы на восстановление их бизнеса и возврат кредита. Текущий уровень проблемных долгов она оценивает в 15-20%, что включает реструктурированные кредиты и просроченную задолженность. Непосредственно на реструктуризацию приходится более 60-65% этого объема.

Трофимова ожидает дальнейшего роста реструктуризации - возможно, до 35-50% в течение года. Один из прогнозов Минфина предполагает достижение этого уровня к концу 2009 г.

Эта проблема нагонит нас через год, когда часть этих клиентов вновь не сможет расплатиться, считает топ-менеджер российской "дочки" иностранного банка. Потери от реструктурированных кредитов могут оказаться выше, чем от просроченных, согласна Трофимова.

Объем проблемных долгов достиг 600 млрд руб., или 15% собственных средств российских банков, подсчитал топ-менеджер одного из госбанков.

С плохими долгами можно жить при условии, что у государства хватит ликвидности на поддержку системы, но для России это вопрос открытый - таково сравнительно оптимистичное заключение Трофимовой.

Точными данными о величине проблемных кредитов в российской банковской системе, вероятно, не обладает никто, указывают аналитики "Ренессанс капитала" в обзоре "Банки и деньги: неважно, кто виноват, главное - что делать", ЦБ даже в рамках надзора и инспектирования не всегда может обнаружить "приукрашивание" состояния дел в банке. Руководитель "дочки" иностранного банка, входящей в десятку крупнейших в России, признался, что не знает долю реструктурированных кредитов в портфеле своего банка.-

АВТОКРЕДИТОВАНИЕ ВОСПОЛЬЗОВАЛОСЬ ЛЬГОТАМИ

Коммерсант, 28 Мая 2009

С момента запуска льготного автокредитования при поддержке государства три банка-участника программы выдали около 7 тыс. кредитов - около 10% всех автокредитов, выданных за это время. Это неплохой результат, однако без расширения числа участников программы она до конца года не выйдет на запланированный уровень 150 тыс. кредитов. С начала апреля Сбербанк, ВТБ 24 и Россельхозбанк, участвующие в госпрограмме субсидирования ставок по автокредитам, начали принимать заявки от граждан. По информации Сбербанка, на 20 мая число выданных по программе кредитов составило 6 тыс. Основным спросом у заемщиков (порядка 90%) пользуется "Лада", сообщили в банке. Согласно данным на 20 мая, ВТБ 24 выдал 700 кредитов, самыми популярными автомобилями также стала продукция ВАЗа, причем в основном "классика" (около 80%). Россельхозбанк за то же время выдал всего 121 автокредит по субсидируемым ставкам, сообщили "Ъ" в банке.

То, что с момента запуска программы банкам-участникам удалось выдать около 7 тыс. льготных автокредитов, эксперты считают неплохим результатом. По оценке директора агентства "Автостат" Сергея Целикова, по банковской системе в целом за первый квартал 2009 года банки выдали около 60-70 тыс. автокредитов. "Начиная с апреля наблюдался рост автокредитования, по моим оценкам, за апрель-май банки выдали около 80-90 тыс. кредитов", - добавляет он. "Для проекта, который был запущен менее двух месяцев назад, результат вполне достойный", - считает господин Целиков. "Практически 10% для только что запущенного проекта - это неплохой результат", - соглашается вице-президент Собинбанка Павел Ильин.

Однако наметившаяся динамика не сможет обеспечить запланированные перед запуском программы субсидируемого автокредитования 150 тыс. кредитов до конца года, указывают эксперты. Для повышения эффективности программы ранее Минпромторг предлагал увеличить максимальную стоимость автомобиля, на покупку которого можно получить льготный кредит, с 350 тыс. до 600 тыс. руб., а также снизить первоначальный взнос по кредиту с 30% до 15% (см. "Ъ" от 21 мая). Однако предложение Минпромторга так и не было согласовано с Минфином и Минэкономики.

Ускорить процесс выдачи субсидируемых государством автокредитов может расширение числа банков, которые могут участвовать в госпрограмме, считают эксперты. Сейчас их число ограничено госбанками. "Одной из причин того, что Сбербанк выдал кредитов в разы больше, чем ВТБ 24 и Россельхозбанк, может быть наличие у Сбербанка развитой филиальной сети. Если доступ к программе получат другие банки с хорошо развитой филиальной сетью, это будет способствовать более интенсивному развитию программы", - считает аналитик ИБ "Траст" Евгений Надоршин. Банки готовы принять участие в программе. "У нас со Сбербанком, например, разные категории клиентов, поэтому не думаю, чтобы мы с ним пересекались, а охват разных групп клиентов был бы шире", - говорит зампред правления банка "Уралсиб" Илья Филатов. "В целом доля автокредитов на машины стоимостью до 350 тыс. руб. составляет, по моему мнению, около 30%, и если бы предоставлять кредиты в рамках льготной госпрограммы могло большее число банков, результаты были бы значительно выше", - отмечает Павел Ильин. "Спрос на льготные программы автокредитов сейчас есть", - подтверждает управляющий директор блока "Розничный бизнес" Банка Москвы Алла Цытович.

ПОЛЕТ КРИЗИС-КЛАССОМ

Ведомости, 28 Мая 2009

Кризис заставил многих взглянуть на личный самолет как на непозволительную роскошь: число VIP-полетов снизилось, по разным оценкам, на 26-32%. За январь - апрель 2009 г. число рейсов, выполненных на бизнес-джетах, сократилось на 32% по сравнению с тем же периодом прошлого года, рассказал "Ведомостям" исполнительный директор Объединенной ассоциации деловой авиации Максим Федосов. Показатели хуже, чем в 2006 г. (см. рисунок). Центр деловой авиации "Внуково-3" (оттуда в прошлом году было произведено 90% VIP-рейсов) зафиксировал за I квартал 26%ный спад числа частных полетов, говорит совладелец аэропорта "Внуково" Виталий Ванцев.

Сильнее всего пострадал фрахт (на 50%) - состоятельные люди отказывались от индивидуальных чартеров в пользу регулярных авиакомпаний, продолжает Федосов. Операторы бизнес-авиации (на российском рынке действует 35 отечественных компаний и 350 иностранных) вынуждены снижать цены на услуги. В среднем летный час с начала года подешевел на 20%, утверждает Федосов: сейчас цена составляет от 1500 до 15 000 евро в зависимости от типа судна. Нередко скидка достигает и 25%, добавляет Ванцев. По данным сайта одного из российских операторов "Русджет", полет Москва - Лондон - Москва обойдется в сумму от 30 599 до 39 278 евро.

Стали летать реже и те, кто владеет самолетами, указывает Федосов, причем среди них немало желающих избавиться от авиатехники. Самолет на вторичном рынке можно приобрести с дисконтом в 20-50%. Примерно такие же данные и у Ванцева. Федосов приводит "кризисные" цены популярных бизнесджетов: семиместный LearJet 60 (дальность полета - 3500 км; производитель - Bombardier) - $5,5-7,5 млн, Сhallenger 605 (10 мест, 6000 км, Bombardier) - $ 35- 37 млн, Gulfstream G550 ( 12 мест, 12 000 км) - $45 млн. Всего по миру выставлено на продажу 3020 бизнес-джетов (около 18% от общего парка), говорит Федосов.

Например, владелец компании AFI Лев Леваев продал самолет Bombardier Global 5000 за $46 млн. Личным бизнес-джетом располагает председатель Думы Чукотского автономного округа Роман Абрамович. В интервью "Ведомостям" президент компании "Интеррос" Владимир Потанин рассказывал, что в 2005 г. обзавелся Gulfstream, а президент группы АСТ Тельман Исмаилов вспоминал про позолоченный самолет с эмблемой группы АСТ - черный скорпион - на хвосте. В мире насчитывается более 300 джетов, принадлежащих россиянам, отмечает Федосов; в России есть 12 компаний - операторов деловой авиации, подконтрольных сырьевым компаниям или корпорациям с госучастием.

Совладелец Национальной резервной корпорации Александр Лебедев никогда не имел личного бизнес-джета, однако, по его словам, две трети полетов он совершает на специально заказанном чартере. "Это удобно: например, каким еще образом я могу на один день слетать в Вашингтон на лекцию, а потом сразу перебраться в Париж для деловой встречи", - объясняет Лебедев. Пользоваться такой дорогой услугой, как фрахт самолета, стали более экономно, согласен он, но скорее это коснулось членов семей бизнесменов, чем их самих. Когда человек зарабатывает несколько сотен миллионов в год, то он вполне себе может позволить тратить миллион на комфортные перелеты, считает Лебедев. А вот содержание личного самолета уже накладно - $5-7 млн в год, не считая стоимости самолета, добавляет он.

30.05.2009 КРИЗИС В ЗЕРКАЛЕ ПРЕССЫ

Контактная информация